Чем отличается акция от облигации: лучшие варианты для инвестирования

Акции и облигации — это подвиды ценных бумаг, которые служат для увеличения дохода организации, однако отличие между этими бумагами существенное. Так, для облигаций характерным является тот факт, что они служат своему обладателю в виде кредита, который даётся другой компании-эмитенту для последующего её развития. Увеличение дохода заключается в выплате процентов от хождения облигации. В другом случае, имея при себе акции Вы становитесь совладельцем организации и обладаете собственной долей в компании. О других отличиях между акциями и облигациями, а также способах их инвестирования — далее в статье.

Навигация по странице

Чем отличается акция от облигации? Сравним детально

Акции и облигации являются финансовыми инструментами, с помощью которых инвесторы могут получить отдачу от своих вложений, а для компаний они являются инструментами привлечения капитала. Чем они отличаются? Акции предлагают долю в компании, а облигация сродни кредиту, который инвестор выдает компании.

Акции компании начинают продаваться в момент наступления IPO (первичного размещения акций). Компания предлагает инвесторам свою долю за счет продажи акций. Акции могут быть как обычные, так и привилегированные.

Капитал, который вложен в акции подвергается большому риску. Курс акций соответствует стоимости компании и поэтому цена акций колеблется в зависимости от того, как рынок оценивает компанию. Причем рынок далеко не всегда адекватно её оценивает.

Облигации, напротив, являются кредитованием, предлагаемым по фиксированной процентной ставке. Инвестор получает фиксированный доход с облигаций. В то время как облигации «безопаснее», чем акции из-за низкой волатильности, следует отметить, что всегда есть шанс, что компания будет не в состоянии погасить задолженность держателям облигаций. В этом смысле облигации не являются без рисковыми.

Тем не менее, когда компания объявляет о банкротстве, акционеры в первую очередь несут убытки. А кредиторы (включая держателей облигаций) являются первыми кандидатами на погашение задолженности компании.

Акции и облигации: разница и сходства — таблица, что лучше выбрать для покупки

Таблица эффективности и оценки акций и облигаций:

Облигация Акция
Вид инструмента Долг Капитал
Значение В области финансов облигация является долговой ценной бумагой, по которой эмитент обязан держателю долгом и обязан выплатить основную сумму и проценты На финансовых рынках, акционерный капитал корпорации или акционерного общества увеличивают путем выпуска и размещения акций
Держатели Владельцы облигаций являются по существу кредиторами эмитента Держатели акций владеют частью компании-эмитента
Централизация Рынок облигаций, в отличие от фондового рынка, зачастую не имеет централизованного обмена или торговой системы Фондовый рынок имеет централизованную обменную и торговую систему
Вид Ценные бумаги Ценные бумаги
Участники Инвесторы, спекулянты, институциональные инвесторы Маркет-мейкеры, трейдеры и брокеры
Количество типов 12 типов 4 типа

С сайта: http://mrates.ru/chem-otlichaetsya-akciya-ot-obligacii-sravnim-detalno/

Чем акции отличаются от облигаций

Акции и облигации, простым языком, являют собой финансовые инструменты, которые могут стать весьма прибыльным объектом вложения свободных средств. Данные ценные бумаги представлены на фондовом рынке в весьма широком ассортименте, есть из чего выбрать. Такой метод считается эффективным способом хорошо зарабатывать.

Тем не менее, большинство граждан, имеющих денежные средства, задаются вопросом об основных отличиях акций и облигаций, а также преимуществах каждого из этих финансовых инструментов. Поэтому в этой статье подробно разберем свойства и отличия акций и облигаций.

Акция является именной корпоративной ценной бумагой, которая может выпускаться, как в документарной форме, так и в виде регистрационных записей, и обеспечивает держателю регулярный доход в виде дивиденда.

Выпускать акции имеют право только частные организации, функционирующие в форме корпорации или акционерного общества.

Следует выделить следующие основные свойства акции:

  • акция является неделимой ценной бумагой, то есть не может принадлежать нескольким лицам одновременно
  • акция бессрочна, следовательно действительна пока существует эмитировавшее её АО
  • акция является титулом собственности, поскольку закрепляет за держателем право владения, пользования и распоряжения частью имущества АО
  • акция закрепляет ограниченную ответственность вкладчика, иными словами в случае банкротства корпорации акционер теряет лишь вложенные в ценные бумаги средства
  • акция предоставляет право на управление АО, ведь по сути, имея акции вкладчик получает доступ на общее собрание акционеров, где наряду с другими он принимает основные для данного бизнеса решения и голосует по важным вопросам по принципу «1 акция — 1 голос»

В настоящее время АО эмитируют такие виды акций, как:

  • обыкновенные
  • привилегированные

Обыкновенные акции дают право их держателям на получение дивиденда, который зависит от размера годовой прибыли компании, а также право голоса в ходе управления АО.

Привилегированные акции обеспечивают вкладчикам независящий от прибыли АО фиксированный дивиденд, однако право голоса по ним отсутствует.

Облигации привилегированные и обыкновенные акции

Облигация есть не что иное, как долговая ценная бумага, которая оформляет заемные отношения между её эмитентом и владельцем. Она может выпускаться частными организациями, а также государственными и муниципальными организациями и обеспечивает вкладчику ежегодный доход в виде процента от её стоимости.

Основными свойствами облигации являются следующие:

  • облигация являет собой документ, закрепляющий заем, предусматривающий определенную стоимость заемных средств, в виде процента, который отчисляется держателю облигации
  • проценты и основная сумма по займу может выплачиваться эмитентом, как в конце срока действия данной ценной бумаги, так и в форме регулярных платежей
  • облигация не являются обязательной ценной бумагой, поскольку может выпускаться АО только при наличии потребности в дополнительных средствах по истечении 2-х лет стабильной деятельности
  • облигации ограничивают риск вкладчика, поскольку выплаты по ним реализуются раньше, чем перед акционерами

В настоящее время на фондовом рынке обращаются такие виды облигаций, как:

  • с нулевым купоном, которые не предполагают уплаты по ним процента
  • с фиксированным купоном, по которым процент определяется заранее в виде конкретной денежной суммы и не меняется даже если колеблется стоимость облигации
  • с плавающей купонной ставкой, предусматривающие зависимость процентной ставки от уровня ссудного процента в экономике страны в целом

Встречаются также облигации именные и на предъявителя, которые могут выпускаться, как в документарной, так и в виде регистрационных записей.

Акции и облигации: основное отличие

Проведенный выше анализ основных свойств двух наиболее распространенных видов ценных бумаг позволяет определить базовые отличия акций от облигаций. В частности:

  • акции могут эмитироваться только корпорациями, в то время как облигации выпускаются также государственными и муниципальными органами и учреждениями
  • акции являют собой долевые ценные бумаги, поскольку закрепляют право их держателя на долю в уставном капитале и имуществе компании, в то время как облигации являются долговыми ценными бумагами, закрепляя сделку по займу
  • акции эмитируются в течение первого месяца после регистрации АО, в то время как для выпуска облигаций компания должна иметь на руках два закрытых бухгалтерских баланса
  • владельцы акций рассматриваются на фондовой бирже как инвесторы, а владельцы облигаций – как заемщики
  • регулярным доходом по акциям является дивиденд, в то время как по облигациям – процент
  • стоимость акции на фондовой бирже называется её курсом, а стоимость облигации – номиналом
  • эмиссия акций предусматривает расширение собственного капитала фирмы, а эмиссия облигаций – заемного
  • облигации не дают права на управление компанией, а также не обеспечивают титул собственности на часть имущества АО
  • акции являются бессрочной ценной бумагой, в то время как по облигациям обязательно определяется срок действия
  • с позиции риск-менеджмента, акции представляют собой активы с максимальной степенью риска, поскольку их надежность зависит от стабильности самой компании, а также выплаты по ним в случае банкротства реализуются в последнюю очередь. Что касается облигаций, то уровень риска по ним средний – поскольку вложения в них реализуются на определенный срок, а выплаты осуществляются раньше, чем перед держателями акций
  • доходность по акциям может составлять порядка 40-60% в год, поскольку зависит напрямую от прибыли корпорации, в то время как по облигациям 15-25%.

Таким образом, инвестиции в акции и облигации могут принести вкладчику существенный доход. Однако выбор между двумя указанными инструментами во многом зависит от целей инвестора, его финансовых ресурсов и позиции по отношению к риску и доходности.

С сайта: http://finance-obzor.ru/otlichie-aktsii-ot-obligatsiy.html

Что лучше зарабатывать на бирже: акции или облигации

А́кция (нем. Aktie, от лат. actio — действие, претензия) — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Облига́ция (лат. obligatio — обязательство; англ. bond — долгосрочная, note — краткосрочная) — эмиссионная долговая ценная бумага, закрепляющая право её владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок её номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.

Процесс получения дохода по облигациям сравним с получением дохода по банковским депозитам – и в том, и в другом случае речь идет о фиксированном проценте. Но у облигаций есть существенное преимущество перед банковским вкладом – инвестор может досрочно (до погашения облигации) вернуть свои деньги, не теряя при этом доходности.

Основной целью, с которой эмитенты (правительство, государственные и муниципальные органы, компании) выпускают облигации, является привлечение дополнительных средств в оборот. Выпуск облигаций является более выгодной аналогией банковскому кредиту.

Покупая облигацию, инвестор тем самым как бы дает ссуду (кредит) выпустившим их компаниям или государству. Государство или компания обязуются вернуть взятые в долг деньги в определенный момент в будущем с процентами.

Облигации являются вторым по популярности у инвесторов видом ценных бумаг в России после акций. Облигации обладают низкой степенью риска, но и, как правило, низкой доходностью, ведь согласно правилу рынка ценных бумаг, доходность – это плата за риск.

Облигации привлекают в основном консервативных инвесторов, для которых по каким-либо причинам неприемлем риск и главное – сохранить капитал, а не приумножить его. Доходы по облигациям меньше подвергнуты колебаниям и не так зависят от конъюнктуры рынка, как, например, доходы по акциям.

Облигация может также предусматривать право её владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт

Во-первых – акция это документ, который выпускает только акционерными обществами, а облигация – это долговое или имущественное обязательство которое должно быть выдано в срок и вместе с процентами. Акции бывают простые и привилегированные, по простой акции получают дивиденды в зависимости от полученной прибыли за вычетом расходов, т. По привилегированным акциям же получают дивиденды вне зависимости от прибыли.

Облигации бывают документарные и бездокументарные. Документарные облигации – это те, которые находятся на отдельном документе, без документарная форма подтверждается в списочном порядке. Именные облигации – те, которые отдаются тому, кто давал в займы. На ей указаны его реквизиты займодавца, не именные можно продавать и обменивать.

Их сходство в том, что это ценные бумаги, имеющие закрепленный процент и определенный срок погашения.

Акции и облигации — средства привлечения денежных средств. Акция — дает право на участие в управлении и получение дивидендов. Облигация — приносит фиксированный номинальный доход.

Облигация – долговая ценная бумага. Акция – долевая ценная бумага. В этом их различие. На покупку и тех, и других ценных бумаг требуются деньги. В этом их сходство.

Стоимость облигаций зависит, в том числе, от общей процентной ставки в экономике. Вообще, процентная ставка напрямую влияет на ценность Ваших инвестиций.

Например, если Вы владеете облигацией на 1000 USD с 5% годовых, а общая процентная ставка ниже 5%,  Вы можете продать свою облигацию по более высокой стоимости. Если же общая процентная ставка выше 5% — то стоимость Вашей облигации уменьшится, чтобы покрыть разрыв между общей процентной ставкой и дохода от ценной бумаги.

В случае с облигациями инвестор не будет получать прямой выгоды от успехов компании. Доход по облигации не зависит от прибыли компании, он фиксирован и ограничен заявленной процентной (или купонной) ставкой. 

Еще один важный момент – это срок действия или жизни облигации. В этот срок облигация погашается, а инвестору возвращается стоимость бумаги. Сроки действия облигаций могут быть различными: от очень коротких до продолжительных, например, 30 лет. 

Основной риск при покупке облигации – это невыплата инвестору его средств, то есть невозмещение изначальной стоимости бумаги. Этот риск можно снизить, тщательно выбирая компании или институты, в облигации которых Вы планируете инвестировать. Наиболее надежными с этой точки зрения являются бумаги кредитоспособных компаний, «голубых фишек» и, конечно, государственные облигации. 

Иногда инвесторы сознательно идут на увеличение риска, приобретая облигации нестабильных и некрупных компаний ради более высоких купонных выплат. В случае банкротства компании, держатели облигаций являются привилегированными кредиторами: компенсации им выплачиваются в первую очередь, прежде чем держателям акций. 

Акции – это, фактически, доля в компании. Чем больше у владельца акций, тем большей частью компании он владеет. 

В отличие от стоимости облигаций, цена на акции постоянно изменяется под влиянием конъюнктуры рынка, результатов деятельности компании, фундаментальных политических, экономических, социальных факторов и пр. 

Существует несколько способов получения прибыли от акций. Во-первых, прямая купля-продажа бумаг на фондовом рынке.

Инвестор может продать свои акции, если со времени покупки они выросли в цене, и получить прибыль от разницы между ценами покупки и продажи. Также возможно получать спекулятивный доход — через торговлю опционами на акции (это разновидность фьючерсного рынка) или CFD на рынке форекс – производными от договора купли-продажи акций, не предполагающими оформления прав собственности на эти бумаги. В обоих случаях торговлю акциями можно осуществлять через Интернет посредством фондовых и форекс брокеров.

Как и в случае с облигациями, существует прямой риск, связанный с выбором недобросовестного или слабого эмитента акций. Кроме того, большой риск несет спекулятивная торговля: прогноз инвестора относительно изменения курса может оказаться неверным, что принесет убытки. 

Свойства привилегированных акций:

Владелец привилегированных акций имеет право на приоритетное получение дохода по сравнению с лицами, обладающими обыкновенными акциями.

Порядок выплаты дивидендов по привилегированным акциям определяется уставом фирмы и предусматривает определенные гарантии в получении дохода. Владельцы привилегированных акций, как правило, не имеют голоса на собрании акционеров.

Владелец привилегированной акции — это совладелец предприятия, в то время как собственник облигации — это кредитор.

Обязательство АО выплачивать дивиденд не является безусловным, и в случае неплатежеспособности АО владельцы привилегированных акций не могут взыскать свой дивиденд через суд.

Привилегированная акция — это долевая ценная бумага, которая имеет черты, присущие обыкновенной акции.

В частности, владельцы привилегированных акций, как и обычные акционеры, имеют свою долю в уставном капитале, обладают правом участвовать в общем собрании акционеров, а при ликвидации фирмы получают долю имущества пропорционально имеющимся у них акциям и др.

Целью выпуска привилегированных акций вместо облигаций является стремление поддержать на приемлемом уровне соотношение между заемным и собственным капиталом, не увеличивая при этом число акционеров, обладающих правом голоса по всем вопросам повестки дня на собрании акционеров.

Основные отличия облигаций от акций:

  1. процент по облигациям в большинстве случаев является фиксированным; размер дивидендов по акциям (обыкновенным) может существенно изменяться (а иногда и вовсе не выплачиваться) в зависимости от результатов деятельности предприятия-эмитента;
  2. проценты по облигациям выплачиваются в течение строго определенного срока, оговоренного условиями займа; акции же приносят доход неограниченное время;
  3. доход по облигациям обычно ниже, чем по акциям, но вероятность его получения намного выше;
  4. Если за какой-то период результаты деятельности эмитента неудовлетворительны, то вполне вероятно, что дивиденды по выпущенным акциям выплачиваться не будут.

    Выплаты же по облигациям эмитент должен осуществить вне зависимости от результатов хозяйственной деятельности.
  5. облигации в отличие от акций не дают права на участие в управлении компанией. Покупая акцию, инвестор становится одним из собственников компании-эмитента; купив облигацию этой компании, инвестор становится ее кредитором;
  6. в случае ликвидации компании-эмитента при делении имущества акционеры могут рассчитывать только на ту часть имущества, которая останется после выплаты всех долгов, в том числе и по облигациям.

Понятие процедуры эмиссии

Эмиссию ценных бумаг следует рассматривать в качестве одного из источников финансовых ресурсов, привлекаемых для решения определенных целей.

Эмиссия ценных бумаг наряду с другими источниками финансовых ресурсов может быть привлекательна для корпораций, так как в этом случае можно:

  • варьировать сроки привлечения необходимых денежных средств (без ограничения срока при эмиссии акций) и выбирать приемлемый срок (при эмиссии облигаций);
  • устанавливать приемлемую плату за привлекаемые денежные ресурсы, комбинируя имущественные права, закладываемые в ценные бумаги;
  • увеличивать объем привлекаемых средств по сравнению с кредитом, который может выдать отдельный банк, за счет предложения выпускаемых ценных бумаг потенциально неограниченному кругу покупателей.
Эмиссия представляет собой выпуск и размещение ценных бумаг.

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» трактует эмиссию как установленную законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг, т.

Процедура эмиссии и ее этапы установлено ст. 19 ФЗ «О рынке ценных бумаг». Процедура эмиссии эмиссионных ценных бумаг, если иное не предусмотрено настоящим Федеральным законом и иными федеральными законами, включает следующие этапы:
  1. принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг;
  2. утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг;<
  3. государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг;
  4. размещение эмиссионных ценных бумаг;
  5. государственную регистрацию отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или представление в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг.
Эмиссионные ценные бумаги, выпуск (дополнительный выпуск) которых не прошел государственную регистрацию в соответствии с требованиями настоящего Федерального закона, не подлежат размещению, если иное не предусмотрено настоящим Федеральным законом.

При учреждении акционерного общества или реорганизации юридических лиц, осуществляемой в форме слияния, разделения, выделения и преобразования, размещение эмиссионных ценных бумаг осуществляется до государственной регистрации их выпуска, а государственная регистрация отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг осуществляется одновременно с государственной регистрацией выпуска эмиссионных ценных бумаг.

Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг сопровождается регистрацией их проспекта в случае размещения эмиссионных ценных бумаг путем открытой подписки или путем закрытой подписки среди круга лиц, число которых превышает 500.

В случае, если государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг, каждый этап процедуры эмиссии ценных бумаг сопровождается раскрытием или предоставлением информации.

Если государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг не сопровождалась регистрацией их проспекта, он может быть зарегистрирован впоследствии. При этом регистрация проспекта ценных бумаг осуществляется регистрирующим органом в течение 30 дней с даты получения проспекта ценных бумаг и иных документов, необходимых для его регистрации.

Процедура эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг, а также условия их размещения регулируются федеральными законами или в порядке, установленном федеральными законами.

В качестве эмитента ценных бумаг могут выступать:
  • юридические лица (акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью, товарищества, производственные кооперативы и др.);
  • государство (органы исполнительной власти, к функциям которых по решению Правительства Российской Федерации отнесены составление и (или) исполнение федерального бюджета);
  • субъекты Федерации (органы государственной власти, уполномоченные на составление и (или) исполнение бюджета субъекта Федерации);
  • муниципальные образования (органы местного самоуправления, уполномоченные на составление и (или) исполнение местного бюджета).

Кто бы ни выступал в роли эмитента при эмиссии ценных бумаг, он должен обеспечивать всех потенциальных покупателей необходимой информацией о предстоящем выпуске. Прежде всего он должен сообщать о виде выпускаемых ценных бумаг и объеме выпуска, имущественных правах, особенностях размещения и обращения.

Государственная регистрация выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг регулируется ст. 20 ФЗ «О рынке ценных бумаг». Государственная регистрация выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг осуществляется федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг или иным регистрирующим органом, определенным федеральным законом (далее — регистрирующий орган), который определяет порядок ведения реестра и ведет реестр эмиссионных ценных бумаг, содержащий информацию о зарегистрированных им выпусках (дополнительных выпусках) эмиссионных ценных бумаг и об аннулированных индивидуальных номерах (кодах) выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг, а регистрирующий орган, являющийся федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, — также о выпусках (дополнительных выпусках) эмиссионных ценных бумаг, не подлежащих в соответствии с настоящим Федеральным законом и иными федеральными законами государственной регистрации.

Регистрирующий орган вносит изменения в реестр эмиссионных ценных бумаг в течение трех дней после принятия соответствующего решения или получения документа, являющегося основанием для внесения таких изменений. Положения настоящего пункта не распространяются на государственные, муниципальные ценные бумаги и облигации Банка России.

Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг осуществляется на основании заявления эмитента.

егистрирующий орган обязан осуществить государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или принять мотивированное решение об отказе в государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг в течение 30 дней с даты получения документов, представленных для государственной регистрации.

При государственной регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг ему присваивается индивидуальный государственный регистрационный номер.

Основания для отказа в государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг перечислены в ст. 21 ФЗ «О рынке ценных бумаг. Основаниями для отказа в государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспекта ценных бумаг являются:

  1. нарушение эмитентом требований законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, в том числе наличие в представленных документах сведений, позволяющих сделать вывод о противоречии условий эмиссии и обращения эмиссионных ценных бумаг законодательству Российской Федерации и несоответствии условий выпуска эмиссионных ценных бумаг законодательству Российской Федерации о ценных бумагах;
  2. несоответствие документов, представленных для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или регистрации проспекта ценных бумаг, и состава содержащихся в них сведений требованиям настоящего Федерального закона и нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг;
  3. непредставление в течение 30 дней по запросу регистрирующего органа всех документов, необходимых для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или регистрации проспекта ценных бумаг;
  4. несоответствие финансового консультанта на рынке ценных бумаг, подписавшего проспект ценных бумаг, установленным требованиям;
  5. внесение в проспект ценных бумаг или решение о выпуске ценных бумаг (иные документы, являющиеся основанием для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг) ложных сведений либо сведений, не соответствующих действительности (недостоверных сведений).

Решение об отказе в государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и проспекта ценных бумаг может быть обжаловано в суд или арбитражный суд.

Общие требования к содержанию проспекта ценных бумаг устанавливаются ст. 22 ФЗ «О рынке ценных бумаг». Проспект ценных бумаг должен содержать:
  • краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, сведения о банковских счетах, об аудиторе, оценщике и о финансовом консультанте эмитента, а также об иных лицах, подписавших проспект;
  • краткие сведения об объеме, о сроках, порядке и об условиях размещения эмиссионных ценных бумаг;
  • основную информацию о финансово-экономическом состоянии эмитента и факторах риска;
  • подробную информацию об эмитенте;
  • сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента;
  • подробные сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, органов эмитента по контролю за его финансово-хозяйственной деятельностью, и краткие сведения о сотрудниках (работниках) эмитента;
  • сведения об участниках (акционерах) эмитента и о совершенных эмитентом сделках, в совершении которых имелась заинтересованность;
  • бухгалтерскую (финансовую) отчетность эмитента и иную финансовую информацию;
  • подробные сведения о порядке и об условиях размещения эмиссионных ценных бумаг;
  • дополнительные сведения об эмитенте и о размещенных им эмиссионных ценных бумагах.

Утверждение и подписание проспекта ценных бумаг производится в соответствии со ст. 22.1 ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Проспект ценных бумаг хозяйственного общества утверждается советом директоров (наблюдательным советом) или органом, осуществляющим в соответствии с федеральными законами функции совета директоров (наблюдательного совета) этого хозяйственного общества. Проспект ценных бумаг юридических лиц иных организационно-правовых форм утверждается лицом, осуществляющим функции исполнительного органа эмитента, если иное не установлено федеральными законами.

Проспект ценных бумаг должен быть подписан лицом, осуществляющим функции единоличного исполнительного органа эмитента, его главным бухгалтером (иным лицом, выполняющим его функции), подтверждающими тем самым достоверность и полноту всей информации, содержащейся в проспекте ценных бумаг. Проспект ценных бумаг также должен быть подписан аудитором, а в случаях, предусмотренных нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, независимым оценщиком, подтверждающими достоверность информации в указанной ими части проспекта ценных бумаг.

Проспект ценных бумаг по усмотрению эмитента может быть подписан финансовым консультантом на рынке ценных бумаг, подтверждающим тем самым достоверность и полноту всей информации, содержащейся в проспекте ценных бумаг, за исключением части, подтверждаемой аудитором и (или) оценщиком. Финансовым консультантом на рынке ценных бумаг не может являться аффилированное лицо эмитента.

Условия размещения выпущенных эмиссионных ценных бумаг перечислены в ст. 24 ФЗ «О рынке ценных бумаг».  Эмитент имеет право начинать размещение эмиссионных ценных бумаг только после государственной регистрации их выпуска, если иное не установлено настоящим Федеральным законом.

Количество размещаемых эмиссионных ценных бумаг не должно превышать количества, указанного в решении о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг.

Эмитент может разместить меньшее количество эмиссионных ценных бумаг, чем указано в решении о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг.

Фактическое количество размещенных ценных бумаг указывается в отчете об итогах выпуска, представляемом на регистрацию, а если в соответствии с настоящим Федеральным законом и иными федеральными законами эмиссия ценных бумаг осуществляется без государственной регистрации отчета об итогах их выпуска (дополнительного выпуска) — в уведомлении об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг. Доля неразмещенных ценных бумаг из числа, указанного в решении о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг, при которой эмиссия считается несостоявшейся, устанавливается федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Возврат средств инвесторов при несостоявшейся эмиссии производится в порядке, установленном федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Эмитент обязан завершить размещение выпускаемых эмиссионных ценных бумаг не позднее одного года с даты государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) таких ценных бумаг.

Запрещается размещение путем подписки эмиссионных ценных бумаг выпуска (дополнительного выпуска), государственная регистрация которого сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг, ранее чем через две недели после даты раскрытия, а в случае размещения эмиссионных ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, — ранее чем через три дня после даты раскрытия или предоставления в соответствии со статьей 23 ФЗ «О рынке ценных бумаг» сообщения о государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг.

Раскрытие или предоставление информации о цене размещения эмиссионных ценных бумаг может осуществляться в день начала их размещения.

Запрещается при публичном размещении или обращении выпуска эмиссионных ценных бумаг закладывать преимущество при приобретении ценных бумаг одним потенциальным владельцам перед другими. Настоящее положение не применяется в следующих случаях:

  • при эмиссии государственных ценных бумаг;
  • при предоставлении акционерам акционерных обществ преимущественного права выкупа новой эмиссии ценных бумаг в количестве, пропорциональном числу принадлежащих им акций в момент принятия решения об эмиссии;
  • при введении эмитентом ограничений на приобретение ценных бумаг нерезидентами.
В ст.25 ФЗ «О рынке ценных бумаг» не позднее 30 дней после завершения размещения эмиссионных ценных бумаг эмитент обязан представить в регистрирующий орган отчет об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или в случае, предусмотренном пунктом 2 статьи 25 ФЗ «О рынке ценных бумагах», — уведомление об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг.

Эмитент вправе представить в регистрирующий орган уведомление об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг в случае оказания брокером услуг по размещению эмиссионных ценных бумаг путем открытой подписки и осуществления фондовой биржей их листинга, в том числе при размещении дополнительного выпуска ценных бумаг, если листинг ценных бумаг соответствующего выпуска был осуществлен ранее.

В случае невключения фондовой биржей размещенных эмиссионных ценных бумаг в котировальный список эмитент обязан в срок, указанный в пункте 1настоящей статьи, представить в регистрирующий орган отчет об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг. Настоящий пункт не распространяется на эмиссию акций и ценных бумаг, конвертируемых в акции, осуществляемую эмитентами, являющимися кредитными организациями.

В отчете об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг должна быть указана следующая информация:

  1. даты начала и окончания размещения ценных бумаг;
  2. фактическая цена (цены) размещения ценных бумаг;
  3. количество размещенных ценных бумаг;
  4. доля размещенных и неразмещенных ценных бумаг выпуска;
  5. общий объем поступлений за размещенные ценные бумаги, в том числе:
    • объем денежных средств в рублях, внесенных в оплату размещенных ценных бумаг;
    • объем денежных средств в иностранной валюте, внесенных в оплату размещенных ценных бумаг и выраженных в валюте Российской Федерации по курсу Банка России на момент внесения;
    • объем материальных и нематериальных активов, внесенных в качестве платы за размещенные ценные бумаги, выраженных в валюте Российской Федерации;
  6. о сделках, признаваемых федеральными законами крупными сделками и сделками, в совершении которых имеется заинтересованность, которые совершены в процессе размещения ценных бумаг.

Для акций в отчете об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг наряду с информацией, предусмотренной пунктом 3 статьи 25 ФЗ «О рынке ценных бумаг», дополнительно указывается список владельцев пакетов эмиссионных ценных бумаг, размер которых определяется федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Уведомление об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг должно содержать наряду с информацией, указанной в пункте 3  статьи 25 ФЗ ФЗ «О рынке ценных бумаг», следующую информацию:

  • наименование и место нахождения фондовой биржи, на которой осуществлен листинг размещенных эмиссионных ценных бумаг;
  • дату листинга размещенных эмиссионных ценных бумаг.

Отчет (уведомление) об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг должен быть утвержден уполномоченным органом эмитента и подписан лицом, осуществляющим функции единоличного исполнительного органа эмитента, его главным бухгалтером (иным лицом, выполняющим его функции), а уведомление об итогах выпуска (дополнительного выпуска) — также брокером, оказывавшим услуги по размещению эмиссионных ценных бумаг, подтверждающими тем самым достоверность и полноту всей информации, содержащейся в отчете (уведомлении) об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг.

Лица, подписавшие или утвердившие отчет (уведомление) об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг (проголосовавшие за утверждение отчета (уведомления), несут солидарно субсидиарную ответственность за убытки, причиненные эмитентом инвестору и (или) владельцу ценных бумаг вследствие содержащейся в указанном отчете (уведомлении) недостоверной, неполной и (или) вводящей в заблуждение информации, подтвержденной ими.

Течение срока исковой давности для возмещения убытков по основаниям, указанным в настоящем пункте, начинается с даты государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, а в случае представления уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг — с даты раскрытия информации, содержащейся в таком уведомлении.

Одновременно с отчетом об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг в регистрирующий орган представляются заявление о его регистрации и документы, подтверждающие соблюдение эмитентом требований законодательства Российской Федерации, определяющих порядок и условия размещения ценных бумаг, утверждения отчета об итогах выпуска ценных бумаг, раскрытия информации, и иных требований, соблюдение которых необходимо при размещении ценных бумаг.

Исчерпывающий перечень таких документов определяется нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Регистрирующий орган рассматривает отчет об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг в двухнедельный срок и при отсутствии связанных с эмиссией ценных бумаг нарушений регистрирует его. Регистрирующий орган отвечает за полноту зарегистрированного им отчета.

В случаях, предусмотренных настоящим Федеральным законом, представление эмитентом в регистрирующий орган отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, а также государственная регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг не осуществляются.

Регистрирующий орган вправе приостановить эмиссию ценных бумаг до устранения нарушений. Течение срока размещения эмиссионных ценных бумаг в таком случае приостанавливается до момента возобновления эмиссии. Возобновление эмиссии осуществляется по решению регистрирующего органа.

Порядок приостановления и возобновления эмиссии ценных бумаг определяется нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Выпуск (дополнительный выпуск) эмиссионных ценных бумаг может быть признан несостоявшимся по решению регистрирующего органа.

Основаниями для признания выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг несостоявшимся являются:

  1. нарушение эмитентом в ходе эмиссии ценных бумаг требований законодательства Российской Федерации, которое не может быть устранено иначе, чем посредством изъятия из обращения эмиссионных ценных бумаг выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг;
  2. обнаружение в документах, на основании которых была осуществлена государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, недостоверной или вводящей в заблуждение и повлекшей за собой существенное нарушение прав и (или) законных интересов инвесторов или владельцев эмиссионных ценных бумаг эмитента информации;
  3. непредставление эмитентом в регистрирующий орган отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг в установленный настоящим Федеральным законом срок после истечения срока их размещения;
  4. отказ регистрирующего органа в государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг;
  5. неразмещение предусмотренной решением о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг доли, влекущее за собой признание выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг несостоявшимся;
  6. неразмещение ни одной эмиссионной ценной бумаги выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг;
  7. неисполнение эмитентом требований регистрирующего органа об устранении допущенных в ходе эмиссии ценных бумаг нарушений законодательства Российской Федерации.

Выпуск (дополнительный выпуск) эмиссионных ценных бумаг может быть признан не состоявшимся до государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или представления в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг.

Отказ в удовлетворении требования о признании выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг недействительным не лишает лицо права предъявить требование о взыскании с эмитента или иных лиц убытков, причиненных в результате совершения указанных в настоящем пункте нарушений, в том числе предоставления недостоверной или вводящей в заблуждение информации.

С момента государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и до государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или до представления в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг заявление в суд требований о признании решения о размещении эмиссионных ценных бумаг, решения об утверждении решения о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг и иных принятых в связи с осуществлением эмиссии ценных бумаг решений эмитента, решения регистрирующего органа о государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг недействительными возможно только одновременно с заявлением требования о признании соответствующего выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг недействительным.

Таким образом, в зависимости от очередности проведения эмиссию принято делить на первичную и последующие (дополнительные).

Первичная эмиссия имеет место тогда, когда образуется акционерное общество и необходимо сформировать уставный капитал. Порядок проведения первичной эмиссии зависит от того, какой способ учредительства законодательно закреплен в той или иной стране.

Последующие эмиссии преследуют более широкий круг целей, так как они связаны с финансированием инвестиционной деятельности эмитента и расширением его хозяйственной деятельности. К последующим эмиссиям эмитент прибегает тогда, когда недостаточно внутренних накоплений (собственных средств).

В зависимости от формы осуществления эмиссию можно разделить на открытую и закрытую.

Открытую эмиссию чаще называют публичной, так как она предполагает предложение выпускаемых ценных бумаг неограниченному кругу потенциальных инвесторов и публичное объявление о предполагаемой эмиссии, сопровождаемое обязательством о раскрытии информации.

Закрытая эмиссия считается частной, или приватной, так как выпускаемые ценные бумаги предлагаются заранее определенному кругу инвесторов, поэтому при ней не требуется, как правило, принимать на себя обязательства по раскрытию информации.

Выделяют следующие этапы эмиссии ценных бумаг:

I этап. Принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг. Решение — это специальный документ, который составляет эмитент. Цель этого документа — зафиксировать те имущественные права, которые эмитент закладывает в выпускаемые ценные бумаги;

II этап. Подготовка проспекта эмиссии и  утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг.

Проспект ценных бумаг должен содержать:

  • краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, сведения о банковских счетах, об аудиторе, оценщике и о финансовом консультанте эмитента, а также об иных лицах, подписавших проспект;
  • краткие сведения об объеме, о сроках, порядке и об условиях размещения эмиссионных ценных бумаг;
  • основную информацию о финансово-экономическом состоянии эмитента и факторах риска;
  • подробную информацию об эмитенте;

    – сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента;

  • подробные сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, органов эмитента по контролю за его финансово-хозяйственной деятельностью, и краткие сведения о сотрудниках (работниках) эмитента;
  • сведения об участниках (акционерах) эмитента и о совершенных эмитентом сделках, в совершении которых имелась заинтересованность;
  • бухгалтерскую (финансовую) отчетность эмитента и иную финансовую информацию;

В целом, проспект эмиссии включает пять разделов:

  1. А — данные об эмитенте;
  2. Б данные о финансовом положении эмитента;
  3. В — сведения о предыдущих выпусках ценных бумаг;
  4. Г — сведения о размещаемых ценных бумагах;
  5. Д — дополнительная информация.

III этап. Государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг;

IV этап. Размещение эмиссионных ценных бумаг;

V этап. Государственную регистрацию отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или представление в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг. 

Задача

Акционерное общество осуществляет дополнительный выпуск акций номинальной стоимостью 100 тыс. руб. каждая. Инвестор приобрел 10 акций общества, которые должны быть оплачены деньгами, однако он их полностью в течение года не оплатил. Каковые суммы: максимальная, которую общество возвратит акционеру, и минимальная, которая останется в распоряжении общества.

Решение

Согласно п.1 и п.4 статьи 34 Закона РФ «Об акционерных обществах» денежные средства возврату не подлежат, следовательно «0».

С сайта: http://bukvi.ru/ekonomika/cennye/sxodstvo-i-razlichiya-akcij-i-obligacij.html

Что такое акции и облигации простым языком

И акции, и облигации являются ценными бумагами. Соответственно, обращаются они на фондовом рынке. Ну за исключением некоторых видов облигаций, например, облигаций федерального займа для населения. Но это, скорее, исключение из правил. На этом сходства облигаций и акций заканчиваются.

Какие же существуют различия между акциями и облигациями? Принципиальных отличий акций от облигаций несколько.

Чем отличаются акции от облигаций:

  1. Основное отличие акций от облигаций заключается в том, что акции наделяют своего владельца правом на часть собственности компании. Владелец же облигаций не становится собственником компании, поскольку облигация – это, по сути, долговая бумага. Она просто закрепляет обязанность компании в определенный срок рассчитаться со своим кредитором, который эту облигацию предъявит.
  2. Доходность. Пожалуй, это основной критерий при сравнительном анализе акций и облигаций. По акциям доходность может быть выше, поскольку напрямую зависит от роста стоимости и прибыльности компании. Под доходностью здесь подразумевается рост стоимости акций. В то же время, если компания терпит убытки, ее стоимость снижается, а значит, падает и цена акций. Доходность облигаций, если речь идет о надежных облигациях, не может сильно отличаться от банковского процента по кредиту. Кроме того, она заранее определена в условиях выпуска облигаций. Подробнее о механизме формирования цены облигаций здесь. То есть при выборе, что лучше: акции или облигации, следует учитывать, что доходность акций может быть как выше, так и ниже доходности облигаций. Но потенциал доходности акций, конечно же, выше.
  3. Риски. Инвестирование в акции и облигации сопряжено с различными рисками по этим инструментам. Как известно, при инвестировании доходность обратно пропорциональна рискам. Соответственно, риски инвестиционных потерь при покупке акций существенно выше, чем при приобретении облигаций. Если компания не банкрот, то она в любом случае рассчитается по своим долговым ценным бумагам, то есть по облигациям, по заранее оговоренной цене. Плюс следует учитывать, что при банкротстве компании с кредиторами, то есть владельцами облигаций рассчитываются раньше, чем с собственниками компании, то есть с владельцами акций. Поэтому вопрос, что надежнее: акции или облигации, даже не стоит. Облигации однозначно надежнее, чем акции.
  4. Выплаты. Выплаты по облигациям четко регламентированы в условиях их эмиссии. Там оговаривается периодичность и размер вознаграждения. По акциям никаких купонных выплат не предусмотрено.  По акциям могут только выплачиваться дивиденды. А могут и не выплачиваться. Тут всё зависит от решения собрания акционеров.
  5. Волатильность. Рынок акций и облигаций – фондовый рынок. Соответственно, и цены на них рыночные. Вот только стоимость акций может колебаться от нуля до совершенно заоблачных величин. В то время как стоимость облигаций колеблется в районе их выкупной цены и тем ближе к ней, чем ближе дата расчета по облигациям.
  6. Срочность. Инвестиции в акции и облигации различаются по срочности. Акции бессрочные. Они находятся в обращении до тех пор, пока существует выпустившая их компания. Облигации имеют заранее определенный срок погашения. 
  7. Эмитенты акций и облигаций. Эмитенты акций – акционерные общества. Эмитентами облигаций также могут выступать органы государственной власти.
  8. Сравнительные характеристики акций и облигаций были бы неполными без упоминания о том, как влияет на капитал компании эмиссия акций и облигаций. Эмиссия акций предусматривает расширение собственного капитала фирмы, а эмиссия облигаций – заемного. То есть с точки зрения повышения ликвидности и финансовой устойчивости компании выгоднее выпуск акций. Но при этом собственники теряют часть прав собственности на активы компании.

Подводя итог сравнению инвестиционных качеств акций и облигаций, следует отметить следующее. Инвестировать в акции потенциально гораздо выгоднее. Но и риск при этом выше. Инвестиции же в облигации гораздо надежнее покупки акций. Но и доходность не будет сильно отличаться от банковского депозита. о других инвестиционных инструментах можно прочитать в статье «Куда лучше инвестировать деньги».

С сайта: http://bankkarten.ru/item/122-raznitsa-mezhdu-aktsiyami-i-obligatsiyami.html

Различие векселя от облигаций

На сегодняшний день известно множество видов ценных бумаг. Ценная бумага — это документ, который регламентирует права его владельца на владение теми или иными правами, на движимое и недвижимое имущество.

Существует целое многообразие ценных бумаг, которые отличаются установленными критериями и реквизитами, различной формы и назначением. Одним из актуальных вопросов – чем же отличается вексель от облигации. Прежде чем сравнить эти две ценные бумаги, необходимо разобраться в сущности каждой.

Облигация

Что это такое простым языком? Облигация — это вид ценных бумаг, который устанавливает права ее держателя на получение от лица, выпустившего данный документ, в установленный и зафиксированный в ней срок, ее полную стоимость, которая была назначены при ее выпуске – или номинальную стоимость.

Эмитент или организация, которая выпускает облигации, отвечает по своим правам и выплачивает лицам, которые вложили свои средства для развития организации путем покупки данной ценной бумаги, процент от дохода предприятия или дисконт. Этот способ считается эффективным средством заработка.

Необходимо отметить, что доход держатель получает на протяжении определенного периода, указанного в облигации, а именно:

  1. На протяжении периода зафиксированном в документе максимум 5 лет, тогда сумма указанная в облигации выплачивается частями.
  2. По истечении определенного периода, организация обратно выкупает облигацию и возвращает инвестированную сумму физическому или юридическому лицу, в зависимости от того, кто осуществлял вклад.

Доход от облигации может быть установлен фиксированной процентной ставкой или плавающей, а именно, изменяющейся в зависимости от влияния внешних факторов (ситуация в организации, изменение ставки рефинансирования и другие).

Облигации, так же как и акции, обращаются на фондовых рынках, операции с которыми осуществляют брокеры. Таким образом, облигации это вид долговой ценной бумаги. Юридическому или физическому лицу, владеющим свободными денежными средствами, можно надежно их инвестировать, сделать так, чтоб их же деньги работали на них, путем получения процентов от вложения и являясь держателем облигации.

Вексель – это строго регламентированная, долговая ценная бумага с определенным перечнем реквизитов, без которых она теряет свою значимость. Векселедатель выпускает соответствующую ценную бумагу векселедержателю, которая свидетельствует о вложении средств последнего и то, что он претендует на выплату процентов и полной стоимости векселя.Вексель бывает двух видов:

  1. Вексель, как долговой документ, который оплачивает векселедатель по истечению определенного срока.
  2. Вексель, который оплачивает третья сторона. Векселедатель выпускает ценную бумагу, передает ее векселедержателю, а плату по ней совершает должник векселедателя.

Необходимо отметить, что предметом договора могут быть только денежные средства, а ни какие — либо их эквиваленты. Важно отметить, что срок действия векселя устанавливается не более чем на год и не требует государственной регистрации. Сумма долга выплачивается целиком.

Таким образом, гражданин (как юридическое так и физическое лицо) имеет право купить вексель у векселедателя в целях разумно пустить в работу собственные денежные средства, сохранить их от влияния внешних факторов.

Так подобное вложение можно считать инвестициями для того, кто выпускает вексель. При этом, тот кто вкладывает средства, должен проследить за строгостью заполнения всех форм векселя, указать все реквизиты, иначе впоследствии его можно признать дифективным и плата по нему, не смотря на правило солидарности, может не осуществиться.

Оценка эффективности вложений в облигации и акции

Начнем с временных рамок:

  1. Облигация выпускается на срок 3-5 лет (рассчитана на перспективное развитие организации).
  2. Вексель выпускается на срок до года (краткосрочное вложение).

Предмет договора:

  1. Облигация выплачивается частями в процессе установленного времени, плюс проценты от их ликвидности.
  2. Вексель выплачивается целой суммой, плюс проценты – ставка оговорена в документе.

Выпуск ценных бумаг:

  1. Облигация является эмиссионной ценной бумагой, могут выпускать организации любого типа.
  2. Вексель работает только как объект хозяйственной сделки, когда векселедатель выписывает вексель, и держатель этой бумаги через определенное время ее предъявляет, выпускать финансовые векселя без привязки к сделкам могут только банки.

Предмет договора:

  1. Облигации – деньги и денежные эквиваленты.
  2. Вексель – только денежные средства.

Сходствами данных бумаг являются:

  1. Обе ценные бумаги являются долговыми.
  2. И вексель, и облигацию можно передавать и покупать.
  3. Обе ценные бумаги позволяют адекватно аккумулировать средства граждан и получить с денег – деньги.

С сайта: http://vchemraznica.ru/chem-otlichaetsya-veksel-ot-obligacij/

Как заработать на акциях и ценных бумагах в Интернете

Разговор о заработке на ценных бумагах непременно затронет фондовый рынок.

Это и есть тот торговый процесс, который передислоцировался из шумных залов фондовых бирж на Интернет-пространство. Предмет торга – ценные бумаги. Они в свою очередь делятся на несколько видов, определяющих рыночный сектор – различают рынок акций, облигаций, фьючерсов, опционов (два последних представляют собой специальные финансовые инструменты).

Как заработать на ценных бумагах? – Торговать ими, и делать это правильно, изучив стратегию рынка, его инструменты, рассчитав вероятность провала. Со временем биржа может стать тем самым доходным местом, а потом и вытеснить из жизни альтернативные, но менее эффективные, способы заработка.

Фондовый рынок

Деньги можно вложить в бизнес-проект, в Сбербанк или другую организацию под более выгодный процент, в образование, а можно купить акции и заработать дивиденды. Знают об этом многие, но как это работает, насколько велики риски и сколько фактически можно получить – разбираться в этих и других сторонах трейдинга желают не все.

Есть 3 способа заработка:

  • На повышении: купили дешево, продали дорого;
  • На понижении: одалживаем акции у брокера, продаем дорого. Когда курс упадет, выкупаем их и возвращаем брокеру, а сами остаемся с прибылью;
  • На дивидендах.

Торговля акциями: стоит ли этим заниматься

Получение высокой прибыли – главный стимулирующий фактор. Будем честными – заработать на торговле акциями можно, и очень неплохо, но сопутствующие риски есть всегда (а где их нет – разве вы не рискуете, вкладывая деньги в банк).

Разориться и пустить «по ветру» миллионное состояние, только лишь продавая и покупая акции, невозможно. Потерять часть вложений – да, реально, но и этого не произойдет, если вы будете распоряжаться ими грамотно и по результатам большинства сделок выходить в плюс.

Прежде чем начать торги, акции придется купить. По сути, виртуальные бумажки – есть часть компании, а бывают они 2-х видов:

  • Обычные: имея на руках хотя бы одну такую акцию, вы можете принять участие в собрании акционеров, а также получать от предприятия дивиденды. Они отличаются высокой ликвидностью, а значит продать их проще;
  • Привилегированные: их обладатели не имеют права голоса, но дивиденды в этом случае будут выше.

Какие акции купить – решаете вы.

Зачем нужен брокер

Проводник в мир фондового рынка, ваш наставник и первый учитель – это брокер (вопрос квалификации и профпригодности очень важен, смотрите на стаж, отзывы). Посредник оказывает услуги по продаже/покупке ценных бумаг, а также обеспечивает новичка нужным оборудованием для ведения торгов.

Через него вы получаете доступ к площадке, на которой хотели бы торговать: это может быть биржа, расположенная в любой точке планеты – в Москве, Индии, Америке, Китае, Австралии и др.

Брокер открывает вам счет на бирже (на него вы будете закидывать деньги) и тарифный план. Предоставленное программное обеспечение позволит отслеживать процессы, происходящие на торговой площадке, включая текущие котировки.

За акциями и теперь сохранилось название – ценные бумаги, несмотря на то, что они уже давно стали элементом виртуального мира. Осталось выбрать акции, свериться с текущим курсом и оформить заявку на ее приобретение. В этом помогут специальные программы (например, MetaTrader5 или QUIK).

После покупки акции в депозитарии заносят 2 записи:

  • В компании, выпустившей ценную бумагу: теперь здесь знают, что вы являетесь акционером;
  • У брокера.

Конечно, брокер работает за комиссионные, которые обычно составляют какой-то процент от сделки. Как правило, это невеликие суммы – иногда вознаграждение может составлять сотые доли процента, что в итоге выливается в неплохую прибыль за посредничество. Например, при комиссии в 0,08% за акции стоимостью 3 000 руб.

2,5 руб. Больше сумма – выше заработок брокера. Кстати, в их сфере также есть своя иерархия. Комиссия титулованных брокеров порой составляет миллионы долларов, но и пара акций за 3-4 тыс.

Что купить?

Здесь нужен свой подход. Многие при выборе акций опираются на мнение экспертов. Если нет корочки финансового учреждения, можно покупать акции, тыча пальцем в небо, т.

Использовать собственные аналитические способности и профессиональные навыки куда интереснее и продуктивнее, но для этого необходимо, как минимум, специальное образование. Если вы решили сделать торговлю ценными бумагами основным занятием, рекомендуем проштудировать фундаментальный, технический анализ и опираться на профессиональные знания. Вместо обычного календаря теперь придется отслеживать экономический и быть в курсе последних новостей.

У способа заработка на вложениях в акции есть свои плюсы и минусы.

«+»:

  • Вкладывать можно любые суммы, даже самые маленькие;
  • Можно получить реально высокую прибыль;
  • Всегда есть перспектива роста: если на банковском вкладе вы получите ровно столько, сколько заявлено программой, то здесь дивиденды не ограничиваются каким-то лимитом.

«-»:

  • Высокий риск: минус относительный, потому что при наличии специальных знаний и богатой практики риск сводится к минимуму;
  • Комиссия брокеру: она начисляется в любом случае, проиграли вы или заработали, хотя суммы комиссионных несущественные.

Самые прибыльные акции (на август 2015 г.)

Перспективными считаются акции с высокой ликвидностью.

Такие бумаги всегда в цене, их можно быстро продать, а значит приобретение сопряжено с минимальной долей риска.

Компания Вид акций Прибыль, %
ЧМК, Челябинский металлургический комбинат Обычные (об.) 389,76
ОМЗ, Объединенные машиностроительные заводы Привилегированные (п.) 314,63
Дагестанская ЭСК Об. 243,34
Банк Возрождение П. 222,38
Объединенная авиастроительная корпорация Об. 206,01
Группа Разгуляй Об. 165,28
Мечел П. 156,02
Полюс Золото Об. 142,88
Мечел Об. 141,85
Новороссийский морской торговый порт Об. 131,02

Как заработать на облигациях

Облигация, простым языком, также относится к ценным бумагам, но в отличие от акции – это срочный вид вклада. Вы покупаете облигации, а потом получаете от эмитента ее номинальную стоимость плюс прибыль в оговоренные договором сроки.

Различают несколько оценок облигаций:

  • С фиксированной процентной ставкой;
  • С переменной процентной ставкой;
  • Корпоративные;
  • Государственные (муниципальные).

Инвестировать в этот вид ценных бумаг следует с осторожностью, учитывая их особенный характер. Облигация – это долг: эмитента инвестору. Схема выглядит примерно так: компания, правительство или муниципальный орган выпускает облигации.

Цель –их продажа и вложение полученных средств в специальные проекты или направление на другие нужды. В конце срока действия облигации инвестор получает обратно свои деньги и проценты. Так происходит погашение облигации и выполнение обязательств.

Торговля облигациями в некотором роде даже выгоднее, чем покупка и продажа акций.

Опираясь на аналитические данные, полученные в результате отслеживания рынка ценных бумаг, рынок облигаций показывает лучшую динамику и более высокую эффективность. Конечно, так бывает не всегда, но были в истории определенные временные промежутки, когда рынок облигаций стоил дороже «конкурента». Так происходило, например, в 2000-2002 годах в США, хотя уже спустя год рынок акций отыграл позиции.

Торговать облигациями более рискованно, чем держать деньги в банке на депозитном счете.

Казалось бы, чем вы рискуете, вкладывая определенную сумму на конкретный срок, да еще получая от противной стороны обязательства по возврату денег с процентами (этот вид ценных бумаг иначе называют финансовым инструментом с фиксированным доходом). Несмотря на видимое отсутствие рисков, они все же есть, потому что, как показывает практика, результат такой сделки не всегда бывает положительным.

Что такте фьючерсы и как на них заработать

Фьючерс и опцион – термины из профессионального сленга трейдеров. Оба относятся к производным бумагам (деривативам). Некоторые профи торгуют ими – почему?

Фьючерс – это бумага-контракт. Его заключают покупатель и поставщик, обозначая фиксированную цену, но на отложенную сделку.

По условиям контракта одна сторона гарантирует продажу товара, а другая – его покупку в запланированные сроки. Сделки, в которых фигурируют фьючерсы, очень схожи с торговлей на рынке Форекс, но со своими особенностями: на Forex не существует определенного временного периода, в течение которого валютная пара должна быть закрыта. Торгуя фьючерсами, ваши обязательства тесно привязаны к конкретной дате – за этим параметром придется следить особенно строго.

Еще один финансовый инструмент – это опцион. Его держатель получает право осуществить сделку купли/продажи актива в конкретный срок, по назначенной цене. Торговля опционами также осуществляется на контрактной основе.

Различают 2 основных вида опционов:

  • Put-опционы: сделки по продаже;
  • Call-опционы: сделки по покупке.

Этот вид ценных бумаг также классифицируют по срокам реализации:

  • Американские: может быть реализован в любой срок;
  • Европейские: реализуется только в последний день условленного срока;
  • Квази-американский: заранее назначается любая дата до истечения срока действия опциона.

Применять этот финансовый инструмент можно на разных рынках. От этого зависит их тип, например, фондовый опцион предполагает торговлю акциями, активом валютного опциона является валюта, товарного – конкретные товары и т.д. Заработать в этом рыночном секторе можно в обе стороны – на put или на call опционах. Какими именно активами торговать – выбирает трейдер.

С сайта: http://banki-v.ru/investicii/kak-zarabotat-na-akciyax-i-cennyx-bumagax-v-internete/

Что выгоднее — акции, облигации и другие виды ценных бумаг

При знакомстве с фондовым рынком первое, с чем сталкивается инвестор — это акции и облигации. Понять, чем они отличаются друг от друга нетрудно, но не каждый может определить, какие виды активов покупать лучше в той или иной ситуации.

В рамках статьи мы рассмотрим, что выгоднее — акции или облигации в примерах, и какие из них стоит покупать, не заостряя внимания на сухой теории и определениях.

Сколько можно заработать на акциях и облигациях

На практике пассивные инвесторы, которые придерживаются правила “Купи и держи“, вкладывая средства в ценные бумаги, могут рассчитывать на прибыль в районе 20-40% годовых.

На долговых обязательствах (облигациях) заработок отличается, ведь теоретически он фиксированный. Нас интересует не только цена за бумагу, но и потенциальный доход, процент по ней.

В качестве примера возьмём еврооблигации российских компаний, в США процентная ставка значительно ниже, как следствие, доходность крайне мала по таким бумагам. Облигации «Тинькофф Банк-04-2018-евр»:

  • номинал — 1000 USD;
  • купон — 14%, выплаты 2 раза в год;
  • срок погашения — 2015 дней (6 июня 2018 года).

Таким образом, мы можем заработать только на этих облигациях по 14% в год, что значительно ниже, чем 20-40% прибыли по акциям компаний, но стабильно и выше, чем по вкладу в банке. На практике многие инвесторы получают около 20% с облигаций ежегодно.

Риски инвестиций в акции и облигации

Потерять на ценных бумагах компаний тоже можно немало. Особенно данный факт актуален в кризисные годы, когда фондовый рынок падает, дешевеют все акции. В качестве примера рассмотрим акции Nike в период кризиса в 2008-2009 годов:

Как видите, ещё в начале 2008 бумага стоила по 17.19 доллара, а к началу 2009 её цена была уже в районе 9.95. Получается, что стоимость просела практически в 2 раза. Те, кто покупал эти акции с кредитным плечом просто разорились и вылетели с рынка. Это вовсе не предел, случается, что бумаги падают в цене и на 90% в кризис.

В этом случае важно не паниковать и не продавать портфель, не выходить из позиции, переждать просадку. Через 1-2 года рынок, как правило, восстанавливается. Иногда, приходится ждать и дольше.

У облигаций риски тоже присутствуют. Существуют бонды с гораздо большей выплатой по купону — по 30% в год. К сожалению, компании, которые их предоставляют обычно имеют очень низкий кредитный рейтинг и могут попросту не исполнить своих обязательств.

В итоге, в облигациях есть риск — не получить выплат совсем при банкротстве или дефолте. Также существует рыночный риск снижения стоимости облигаций, в случае отсутствия спроса на них. Волатильность таких изменений ниже, чем в акциях, но всё же присутствует.

Стоит также отметить, что наиболее надёжными являются государственные облигации, обычно покупают именно их, поскольку риск дефолта в стране ниже, чем в компании. Но и доходность здесь 3-6%. Остальные виды облигаций сортируются по кредитному рейтингу, который присваивается авторитетными аналитическими агентствами.

Сравнение сроков инвестирования

Что касается акций, то купить и держать их можно неограниченное число времени. Разве, что пока не закроется компания.

С облигациями дело обстоит иначе. Они заранее выпускаются на определённый срок. К примеру, есть казначейские облигации США на месяц, на полгода, на год, на 5-10-30 лет. Таким образом, некоторые облигации закрываются в течение определенного срока.

Итоговое сравнение акций и облигаций

Для того, чтобы систематизировать вышеуказанную информацию, кратко перечислим основные особенности каждого типа ценных бумаг в виде таблицы.

Сравнение акций и облигаций
Критерий Акции Облигации
Предоставляемые права Доля в предприятии Право на получение долга с купонным доходом
Срок действия Нет ограничения Ограничен заранее установленным сроком (месяц, год, 5-50 лет)
Источники дохода Дивиденды и увеличение курсовой стоимости акций Купонный доход (процент) по облигациям
Волатильность (изменение цен) Может быть разной Очень низкая
Потенциальный доход Неограничен, на практике портфель может приносить 30-40% в год с разумным риском, либо во много раз больше при агрессивной торговле. Ограничен размером купонного дохода, на практике — до 20% в год.
Риски При портфельном инвестировании минимальные Минимальные
Сложность управления портфелем Требуется контроль и широкая диверсификация, поиск выгодных цен для покупки Минимум требований, достаточно купить и ждать купонный доход

Таким образом, мы можем сделать вывод, что акции являются более рискованным инструментом, а облигации — более надёжным, но менее доходным. Что лучше в конкретном случае, может решить только инвестор самостоятельно в зависимости от его целей:

  • для максимального дохода лучше выбрать акции;
  • для простых инвестиций (низкий доход и риск) — облигации.

В ином случае, можно совместить в своём портфеле оба инструмента, как и делает большинство профессионалов. Если вы не разбираетесь в фондовом рынке, то точно стоит обратить внимание на облигации в первую очередь.

С сайта: https://investingnotes.trade/chto-vygodnee-akcii-ili-obligacii.html

Акции или облигации — простыми словами. Во что лучше инвестировать?

В развитых странах доля населения, так или иначе вовлеченного в инвестирование на фондовом рынке, достигает 70-80%. Через различные коллективные фонды, а также самостоятельно люди инвестирует свои сбережения, каждый человек знаком с основными финансовыми инструментами, такими как акции и облигации.

В России, к сожалению, пока только около 1 % населения имеет брокерский счёт, и в основном это спекулянты. В нашей стране основным инструментом инвестирования является банковский депозит, поэтому повышение финансовой грамотности дает вам возможность увеличить доходность ваших сбережений, разумно используя инструменты фондового рынка.

Ещё одна особенность, которую я хотел бы привить, это инвестиционный подход к работе на фондовом рынке. Это связано с тем, что именно этот способ работы гарантирует вам доход, в отличие от спекуляций.

Но вот куда вкладывать в акции или облигации?

Моя рекомендация будет следующей: если вы готовы вложить ваши свободные денежные средства на срок не более одного года, то единственным правильным для Вас инструментом будут облигации.

Причина этого в том, что краткосрочные (до года) колебания акций непредсказуемы из-за различных внешних факторов, таких как новостной поток и действия спекулянтов. Акции могут значительно колебаться в цене, поэтому краткосрочные вложения в акции представляется очень рискованными.

Другое дело облигации, гарантируемый доход вам обеспечен.

Вы спросите, а зачем тогда акции?

В долгосрочном периоде, а именно более года, цены акций более предсказуемы, так как на длинном временном периоде начинает работать фундаментальный анализ, который помогает вам улучшить качество прогнозирования, а также в долгосрочном периоде акции более прибыльны по сравнению с облигациями.

По акциям можно ориентироваться на доходность 20-30% годовых, следовательно, если вы готовы вложить ваши денежные средства на срок более одного года, то ваш выбор будут акции. Но очень важно всё же имеет своём портфеле небольшую долю облигаций.

Зачем тогда облигации?

Это нужно для того, что вам могут понадобиться денежные средства раньше срока, который вы планировали.

Хорошо, если на фондовом рынке в этот момент всё спокойно, и ваши акции растут в цене — вы выйдете просто зафиксировав часть прибыли, но как показывает мой опыт резкое необходимость в денежных средствах у людей возникает именно в кризис, и самое плохое, что у всех сразу, и тогда фондовый рынок устремляться вниз, и в случае острой необходимости в деньгах вам придётся фиксировать убытки. Но если в вашем портфеле будут облигаций, это спасёт положение: в кризис цены на облигаций снижается незначительно или совсем не падают в цене.

Безусловно, это общие моменты использования облигаций и акций. Различные нюансы и степени риска, на который вы готовы пойти, могут влиять на соотношение этих инструментов в вашем портфеле.

Знания и практические навыки работы с акциями и облигациями помогут вам самостоятельно составить собственный инвестиционный портфель и стабильно зарабатывать на фондовом рынке.

С сайта: http://priumnojay.ru/aktsii-ili-obligatsii-vo-chto-luchshe-investirovat.html

Оставить комментарий