Что такое фьючерс простыми словами, как происходит заработок?

Фьючерс – это договоренность на проведение сделки купли-продажи в будущий поставленный срок. Участники контракта (покупатель и продавец) изначально договариваются о цене, и в зависимости от её изменения после исчерпания срока, на который была заключена сделка, одна из сторон продаёт бумагу себе в убыток, а другая в этом случае оказывается в выигрыше.
Для того, чтобы успешно проводить фьючерсные сделки, необходимо уметь правильно анализировать колебания ценных активов того или иного предприятия на биржевом фонде.
Подробнее о торговле фьючерсами, их отличительными свойствами от опционов – далее в статье.

Навигация по странице

Фьючерс простыми словами

Первое упоминание о фьючерс бирже было в Осаке, которая в древней Японии считалась столицей. На этой бирже проводилась торговля будущим урожаем риса. Современный вид подобной торговли зародился в Чикаго.

Именно в 1840 году этот город стал коммерческим центром Среднего Запада. Налаженная инфраструктура и удобное географическое расположение обусловило то, что Чикаго стали посещать многие фермеры.

В то время основным товаром, который продавали на рынке, были зерновые культуры и другие продукты фермеров. Четкой процедуры продажи не было.

Из-за сложностей транспортировки и взвешивания купцы и фермеры начали заключать отложенные сделки: купец покупал зерно, которое по уговору должно храниться у фермера, к примеру, до весны, когда с рек сойдет лед и возможна будет транспортировка на лодках.

Оговоренная цена оставалась неизменной до момента транспортировки, но купцы оказывались в несколько сложной ситуации: цена могла значительно упасть на зерно, а также может получиться переизбыток товара на рынке. Именно поэтому купцы заключали отложенные сделки, что сразу обеспечивало прибыль и рынок сбыта.

В 1848 годе была создана и официально зарегистрирована первая товарная биржа «Торговая палата Чикаго», а в 1851 году была заключена первая сделка с использованием фьючерс контракта на покупку 75 тонн кукурузы с поставкой через два месяца по цене, ниже на 1 цент цены в этот день. После этого подобный способ сбыта ресурсов получил большую популярность.

Еще с момента создания первой биржи контракты фьючерс обязывали заключившие его лиц проводить покупку и продажу товара в указанный срок и по определенной цене.

Однако обе стороны при желании могли провести продажу договора (покупающий контракт также мог получить выгоду, к примеру, если он имел кукурузу, а в контракте указана цена выше рыночной).

Из вышеуказанной информации можно сделать вывод, что фьючерс –этот контракт, который обязывает одну сторону продать, другую купить определенного рода активы по указанной цене в будущем в указанную дату.

При этом можно выделить следующие моменты подобного уговора:

  1. Количество базисного актива, который может выражаться в штуках акций или тоннах определенного продукта.
  2. Дата исполнения обязательств по заключенному контракту или, другими словами, дата экспирации.
  3. Цена, которую называют ценой страйк. По этой цене одна сторона соглашается продать, а другая приобрести базисный актив.

Торговля этим методом проводится на специальных площадках, которые размещены в разных крупных городах мира.

Принцип работы современной биржи фьючерс очень сложен. Ведь изначально контракты подобного рода создавались для страхования от финансовых рисков поставщиков или потребителей, которые выступают базовым активом. Однако после многие поняли, что на подобных контрактах можно хорошо заработать даже не являясь базовым активом.

Так появились трейдеры и инвесторы, которые начали спекулировать на бирже и извлекать из этого прибыль или фиксировать убытки.

Кроме этого с фьючерсом связаны и большие риски, так как этот рынок очень ликвидный инструмент и постоянно меняется. При наступлении срока выполнения договора одна сторона может получить прибыль или финансовый баланс останется неизменным.

Довольно важным вопросом является гарантия выполнения обязательств. Ранее, до появления биржи, не одна из сторон не могла быть уверенной в исполнении обязательств второй стороной. После создания биржи она стала гарантом исполнения сделки, так как она с обеих сторон взымает страховой депозит.

Величина гарантийного обязательства высчитывается биржей. Если на счете инвестора, который является спекулянтом, сумма депозита становится меньше уровня гарантийного обязательства, проводится автоматическое закрытие части открытых позиций. Подобная ситуация знакома трейдерам, о работе которых поговорим отдельно.

Развитие Фьючерс, виды

Фьючерсы бывают различных видов. Для начала следует отметить, что подобные договоры подразделяются на два типа:

Постановочные контракты позволяют проводить, к примеру, поставку нефти при наступлении сроков реализации контракта. Также есть вероятность того, что составленный документ не предусматривает перевозку ресурса и этот фьючерс считают расчетным.

В этом случае важны показатели цены на момент заключения сделки и ее окончания. В первом случае стороны, ставшие участником сделки, изначально заинтересованы в получении или сбыте ресурса. Примером расчетных фьючерсов можно назвать индексы различного типа.

Кроме подобной классификации также можно провести классификацию по типу реализуемого базисного актива:

  1. Акции могут стать предметом торговли на бирже.
  2. Валюта.
  3. Фондовые индексы — яркий пример расчетного типа сделки.
  4. Товары, к примеру, нефть или золото.
  5. Процентные ставки.

Некоторые из них могут стать как расчетным, так и поставочным типом, другие только расчетными.

Что такое фьючерс для спекулянтов?

После перевода торгов на бирже в цифровой вид многие смогли стать спекулянтами, даже не выходя из дома. Ранее также проводилась спекуляция, но не такими объемами, как на сегодняшний день. Несмотря на то, что спекулянты не являются базовым активом, они очень важны для биржи.

Для начала следует отметить, что спекулянтами считаются трейдеры и инвесторы. Для них фьючерс это только место, где можно хорошо вложить свой капитал и получить прибыль. Изначально биржа существовала только для организации процесса передачи товара. После появления спекулянтов все изменилось.

На сегодняшний день биржа выполняет одну главную функцию мирового масштаба – формирование цены.

Учитывая то, что количество инвесторов и трейдеров значительно превышает количества реальных продавцов и покупателей, последние формируют цену на определенные товары и ресурсы.

Рассмотрим их работу на примере продажи и покупки нефти:

  1. Изначально цена на подобный товар известна всем участникам торгов, а также те факторы, из-за которых она сформировалась.
  2. Если большинство участников торгов посчитают, что цена завышена из-за краткосрочных обстоятельств, тогда будет проводиться продажа ресурса для извлечения прибыли.
  3. Большой сбыт фьючерсов приведет к значительному переизбытку нефти на рынке, что и обусловит снижение цены.
  4. Добывающие компании, которые являются базовым активом и напрямую влияют на цену, но также и зависят от нее, при прогнозе подобной ситуации снизили объем добычи, а это скорректировало количество нефти на рынке.

Таким образом сформировалась цена на нефть. Из-за большого количества факторов, влияющих на цену нефти (объем добычи, игра трейдеров, мировая экономическая ситуация, количество реальных покупателей) рынок  очень изменчив, что позволяет за короткие сроки получить большую прибыль или потерять весь капитал.

В заключении,  при рассмотрении этого вопроса отметим, что для участия в торгах нужно иметь довольно большой капитал.

Это связано именно с взиманием страхового депозита, а также необходимостью наличия суммы на покупку фьючерс (несмотря на то, что трейдер получает расчетный тип договора, его цена сопоставима с реальной). Биржа Форекс, которую часто сравнивают с фьючерс (сходства есть, но это два разных рынка), позволяет выйти на рынок через брокера даже при наличии несколько десятков долларов.

Кому могут быть интересны фьючерсы?

В рынке в первую очередь заинтересованы финансовые организации стран, компании, обладатели определенных товаров, инвесторы и трейдеры. Биржу можно сравнить с большим рынком, где есть поставщик, перекупщик и покупатель.

Что такое фьючерсный контракт?

Фьючерсный контракт – соглашение, которое заключает покупатель и продавец на реализацию определенного товара. Трейдер выступает в качестве покупателя. Договор составляется на бирже, а гарантом становиться определенная сумма залога, которая взымается с каждой стороны.

Что важно при заключении фьючерского контракта?

При заключении расчетного типа важны следующие факторы:

  1. Цена, по которой будет реализован товар.
  2. Дата выполнения сделки.
  3. Величина суммы, которая выступает в качестве гаранта.

При заключении поставочного типа договора могут также быть оговорены условия поставки, качества товара и другие нюансы.

Что такое финансовый и индексный фьючерс?

Финансовый фьючерс – разновидность инструмента торговли, по которому в качестве товара выступают ценные бумаги или другие финансовые инструменты.

Индексный фьючерс – вид договора, по которому проводится реализация любого вида фондового индекса. Фондовой индекс является совокупностью ценных бумаг.

Как это влияет на наш кошелек?

Фьючерс так или иначе оказывает влияние на экономику всех стран. Степень влияния зависит от того, какой тип экономической политики, открытый или закрытый, ведет страна,  а также на развитие определенных отраслей промышленности и степень обеспечения внутреннего рынка необходимыми товарами.

Примером можно считать закупку зерновых у других стран.

Если между сторонами нет определенного соглашения (то есть контракт на поставку не предусматривает других обязательств), договорная цена может быть приближена к показателю фьючерс (после учета затрат на транспортировку, обработку и производство товара из сырья, расчетной прибыли формируется конечная цена для потребителя).

Также биржа влияет на курс валюты, стоимость золота, нефти и другие виды товара. При определенных обстоятельствах биржа может повлиять на заработную плату сотрудников некоторых фирм и компаний, так как цена на акции определяет экономическое состояние и платежеспособность компаний.

Фьючерсы на золото

Стоимость  золота определяет стоимость этого драгоценного металла. Этот показатель оказывает влияние на экономическую ситуацию в мире, так как золото связано с мировой валютой – долларом США.

Фьючерсы на нефть

Цена нефти определяет экономическую ситуацию стран, экономика которых завязана на продаже этого сырья: страны Азии, Россия и так далее.

Ярким примером влияния стоимости нефти на экономическую ситуацию можно назвать кризис в России после снижения стоимости этого ресурса.

С сайта: http://forex365.ru/poleznoe/fyuchers-prostymi-slovami.html

Как торговать фьючерсами – особенности торговли

Фьючерсный контракт представляет собой обязательства двух сторон. Одна из них обязуется поставить в определенный срок актив, вторая сторона обязуется оплатить его по установленной заранее цене.

Следить за исполнением договора призваны биржи, достаточно простой и полностью прозрачный механизм, обязывает обе стороны соблюдать условия фьючерса. Составляется спецификация согласно устоявшимся стандартам, которая определяет параметры договора, в том числе она содержит всю необходимую информацию, с помощью которой реализуется торговля фьючерсами.

Основной особенностью фьючерсного контракта является возможность передачи своих обязательств от покупателя или продавца третьей стороне.

Это гарантирует одновременно и реализацию договоренностей и позволяет конечному продавцу и покупателю избавиться от значительной части рисков. Возникает огромный интерес к фьючерсам у участников рынка, даже не задействованных в фактической продаже и приобретении активов.

Как финансовый инструмент, фьючерс позволяет торговать на изменении стоимости и получать немалую прибыль, благодаря существенному торговому плечу. Сравнительно небольшими средствами имеется возможность управлять позициями на порядок дороже. Естественно при этом возрастают риски.

Предполагается, что подробности о том, что такое фьючерс уже изучены в прошлых материалах, потому сейчас пойдет речь о конкретных параметрах фьючерсного контракта и о том, как торговать фьючерсами.

Основные обозначения, термины и понятия

1. Единица измерения и объемы базового актива

Спекулятивная торговля фьючерсами не предполагает фактической его реализации, то есть предоставление актива или его приобретение, потому часто новички упускают из виду действительное наполнение лота. Будь то баррели или бушели, унции или пункты, всегда важно знать, с чем связан фьючерс и какой именно актив должен в итоге перейти от продавца к покупателю. Это дает возможность прогнозировать поведение цены на сам актив и естественно оценивать сам фьючерс.

Кроме того проще становится оценить размер одного контракта. Например, фьючерс на кукурузу предполагает договор на поставку 5000 бушелей определенного сорта. Валютный фьючерс на фунт стерлингов начинает торговать с минимальным объемом £62 500.

Все эти подробности можно узнать из спецификаций, получить представления о фьючерсах на различные типы активов, выставленных на сайте, посвященном CME, или же конкретно той биржи, на которой будет реализовываться торговля фьючерсами.

2. Размер тика и минимальная цена изменения

Спецификацией фьючерсного контракта строго определяется минимальное изменение цены. Фактическая величина тика выражается по-разному для различных активов. К примеру, для индексного фьючерса E-mini S&P 500 тик составляет всего четверть индексного пункта.

Отталкиваясь от этого значения, можно выразить стоимость одного тика, его вес, через оценку пункта индекса. Для валютных фьючерсов часто тик составляет всего 0,0001. Стоимость вычисляется, отталкиваясь от курса соответствующей валюты. Особенно важно знать размер тика и его стоимость, чтобы оперативно и не путаясь разобраться в ситуации на рынке, когда в единой таблице представлена информация о многих договорах, а надо оценить существенность того или иного изменения, чтобы выгодно торговать.

3. Маржа и ее размер

Каждый фьючерс обеспечивается в равной степени обеими сторонами, которые его заключили определенным гарантийным обязательством (ГО), именно оно называется начальной маржей.

Средства не списываются со счета, однако фиксируются, блокируются, и использовать их нельзя, пока контракт не будет закрыт встречным предложением. Кроме начальной маржи при торговле фьючерсами существует также маржа для поддержания позиции внутри торгового дня и маржа для переноса позиции на следующий торговый день.

Прибыль, получаемая от торговли фьючерсами, составляется фактически из вариационной маржи для внутридневного поддержания позиции. Она рассчитывается в ходе клиринга на конец дня и определяется начальными и конечными параметрами фьючерса, ценой базового актива на момент закрытия договора, и указанной в момент его заключения.

Срок исполнения обязательства:

Абсолютно любой фьючерс имеет строго определенное время исполнения, то есть на конкретную дату обе стороны фьючерсного договора должны исполнить свои обязательства.

Игроки, который торгуют фьючерсами только для спекулятивных операций, в лучшем случае не должны доходить до ситуации, когда фьючерс остается за ними на момент окончания срока.

5. Время торговли контракта

Фьючерсы – это финансовый инструмент срочного рынка, определенно важно знать, когда именно им нужно торговать, в какие моменты возможны наибольшие вливания по объему и когда наступает короткая ежедневная пауза, в которую исполнять какие-либо приказы невозможно.

Только так можно рассчитывать на успех, успевая словить момент формирования нового тренда. Для каждого типа базового актива фьючерсного договора определяется свое время наибольшей активности рынка.

Перерывы для различных инструментов определяются правилами биржи. Если для S&P неторговое время длится 15 минут с 00:15 до 00:30 мск, то для валют оно уже составляет 1 час с 01:00 до 02:00 мск.

В это же время выполняется перерасчет всех позиций, вычисление маржи и прочих параметров для торговли фьючерсами. Этот процесс называется ценовым приведением. Все позиции пересчитываются, кредитуются или дебетуются все задействованные торговые счета.

Пределы ценового колебания:

Для большинства фьючерсов определяется в спецификации даже границы изменения цены. Ценовой предел определяет ограничения, в которых может изменяться стоимость внутри каждого торгового дня.

Маржин колл:

Защитный механизм для биржи. Ситуация Маржин колл возникает в тот момент, когда внутридневное изменение цены фьючерса превышает допустимое значение покрываемое маржей.

В этом случае брокер в обязательном порядке предупреждает торговца о невозможности его текущими средствами обеспечивать открытые позиции и настоятельно предлагает пополнить счет, закрыть часть позиций или перестать торговать. Если никаких действий не предпринято, то автоматически происходит фиксация убытков части позиций или всех по допустимой границе, исходя из остатка средств на счету участника рынка.

Торговые стратегии для начинающих фьючерсов

В большинстве своем торговля фьючерсами происходит на соответствующих фьючерсных биржах. Притом путь от биржи до конечного клиента представляется схемой из трех составляющих:

  • Фьючерсная биржа
  • Расчетная фирма
  • Клиент

Биржа осуществляет полное ведение и обслуживание счетов расчетных фирм, которыми являются профессиональные участники рынка с лицензированием своей деятельности, то есть брокеры. Именно брокеры рассчитывают параметры операций и осуществляют ведение счетов клиентов, с которых они будут торговать.

В некоторых случаях, например на московской срочной бирже схема несколько изменена. На первом месте там находится клиринговая компания, которая полностью ведет все счета клиентов. Расчетная фирма в этом случае не занимается расчетом гарантийных обслуживаний, что делает более безопасным деятельность клиентов.

В любом случае все необходимые действия и расчеты для реализации торговли определяются биржей и выполняются на первых двух уровнях. Клиенту достаточно лишь выполнить достаточное прогнозирование интересующего торгового инструмента, предоставить своему брокеру все необходимые ордера.

Первое, что надо сделать, чтобы начать торговать – это определить все параметры фьючерса. Дата начала торгов и время исполнения фьючерса. Обязательно следует учитывать, что торговля фьючерсами завершается за день до наступления срока исполнения. Определяется по спецификации Гарантийное обслуживание и стоимость контракта. Тик минимального изменения стоимости инструмента.

Количество возможных контрактов, которыми может торговать игрок, определяется размером свободных средств на счете, не задействованных в обеспечении ранее открытых позиций и маржи по фьючерсному договору. Допустим, контракт оценивается в $2000, при этом размер ГО определяется биржей в размере 15%, то есть $300.

При наличии средств на счету в размере $1500 можно либо приобрести четыре позиции в расчете на его подорожание, либо взять обязательство на продажу 4-х контрактов в расчете на их удешевление. По каждому из них соответственно имеется возможность, вложив только $300, торговать суммой $2000.

Если прогнозы сбылись, и стоимость контракта изменилась в нужную сторону, например на $100 за торговый день, то во время клиринга проводимого ежедневно биржей будет начислена вариационная маржа в размере ста долларов на счет клиента, при закрытии позиции так же будет возвращено гарантийное обязательство в размере трехсот долларов.

В противном случае, когда рынок идет в противоположную сторону, то вариационная маржа вычисляется отрицательным числом и списывается со счета клиента.

Естественно, когда средств на обеспечение ГО уже открытых позиций не хватает, возникает ситуация маржин колл со всеми вытекающими последствиями, о которых говорилось ранее. Собственно на этом и заканчиваются особенности торговли фьючерсами, в остальном все происходит, как и на любом другом срочном рынке.

У клиента имеется возможность маржинальной торговли с приличным торговым плечом, которое может значиться в пределах от 1:2 до 1:10, определяя ликвидность фьючерса и его рискованность, особенно учитывая огромное количество факторов, которые влияют на его цену.

Научиться техническим тонкостям, которыми изобилует торговля фьючерсами, достаточно просто, учитывая доступность и популярность торговых платформ используемых для этого. Гораздо сложнее вникнуть в суть фьючерсных договоров, выбрать именно те базовые активы, поведение которых будут адекватно прогнозироваться трейдером для получения прибыли.

С сайта: http://forex-traider.ru/fjuchersy-i-optsiony/276-stati-o-fjuchersah-i-optsionah/1700-kak-torgovat-fjuchersami-osobennosti-torgovli

Фьючерсы и опционы: пример

Фьючерсы и опционы относятся к числу очень важных инструментов, которыми управляют трейдеры и брокеры всего мира. Данный инструмент является ничем иным как деривативом.

Дериватив – специально составленный документ, напоминающий договор о купле-продаже каких-то конкретных активов. Чтобы не особо утруждаться составлением массы документов, которые нужно постоянно заверять у нотариуса при продаже и покупке чего-то, были созданы фьючерсы и опционы. За ними закреплен конкретный товар, которым манипулируют трейдеры.

Что такое фьючерсные сделки?

Фьючерс – это нотариально заверенный договор о купле-продажи определенного товара. Заверяется данный документ после окончательной его подписи двумя сторонами.

Человек приобретший фьючерс не платит всю его полную стоимость, а дает лишь 10-15 процентов от его оговоренной стоимость. После этого он имеет право пользоваться фьючерсом до момента истечения срока действия контракта. Владелец данного документа в строгом порядке должен выполнять все пункты, прописанные в фьючерсе.

Что такое опционные сделки?

Опцион – такой же нотариально заверенный документ, как и фьючерс. Его основным отличием является то, что владелец такого документа покупает сам товар, а не заботы относительно его сохранения.

Приобретение опциона также не заставляет покупателя платить полную стоимость товара, он должен просто погасить премию опциона. По истечению годности такого контракта, его владелец может отказаться от опциона, потеряв первоначально заплаченную премию или продлить его. Основным назначением опционов является хеджирование рисков потери средств.

Что такое рынок фьючерсов и опционов?

Появлению фьючерсов и опционов благоприятствовали древние отношение между владельцами сельскохозяйских угодий и людей, продающих им различное сырье.

Обе стороны знали, что в конкретное время года им друг от друга понадобится какой-то товар, и чтобы не ждать скачка его стоимости, они заключали договора на владение этим товаром заранее. Именно эти контракты и являлись прототипами современных инструментов, которыми так удачно пользуются трейдеры.

Со временем экономические отношения развивались и люди начали более точно определять и понимать, что такое спрос и предложение. Поэтому, когда фермеру нужно было купить какой-то конкретный товар, он находил место где его продают и покупал опцион, дающий ему право в любой момент прийти и купить это сырье, если он не найдет место, где оно продается дешевле.

Если фермер находил место, где ему удавалось купить товар дешевле, он мог перепродать данный опцион заранее подняв на него стоимость. Обратный процесс этой схемы напоминает фьючерсные торги.

На современном этапе развития экономики, фермера и человека, продающего ему сырье, заменили на спекулянта и хеджера. Спекулянт покупает опционы чтобы их потом в момент максимального спроса подороже продать, а хеджер заинтересован в поставке базового сырья. К концу действия любого опциона или фьючерса, спекулянт всегда имеет возможность продать его хеджеру.

С сайта: http://www.bestbinar.ru/fyuchersy-i-opciony/

Разница между рынками (акции, фьючерсы, форекс, опционы). Что выбрать?

На данный момент, с технической точки зрения, торговля на любом из основных рынков (фондовый, валютный, фьючерсы, опционы) практически не отличается. Отправление приказов о покупке/продаже чего-либо осуществляется посредством специальных программ (торговых платформ) и для каждого рынка происходит почти одинаково.

Так что чисто технически, переход с одного рынка на другой не представляет никаких трудностей. Но с точки зрения сложности анализа и конкурентоспособности трейдера одиночки, рынки отличаются очень существенно.

В прошлой статье мы познакомились со всеми основными параметрами, по которым необходимо выбирать для себя тот или иной сегмент рынка. Теперь рассмотрим по этим параметрам рынки, на которые чаще всего приходят торговать посредством электронных торгов.

Рынки будут рассмотрены с точки зрения сложности и ликвидности по возрастанию т.к. чем ликвиднее рынок, тем больше на нем профессионалов и тем сложнее там заработать.

Наименее ликвидный по сравнению с остальными. Так же с самыми низкими средними объемами торгов в сравнении с фьючерсами, валютным рынком или опционами. Как следствие самый простой с точки зрения конкуренции, поэтому начинать изучение финансовой индустрии и трейдинга лучше именно с этого рынка т.к. возможностей для начинающих на этом рынке больше всего.  

Самым крупным считается фондовый рынок США (биржи NYSE и NASDAQ). К примеру в 2015 году общая рыночная капитализация торгуемых на New York Stock Exchange компаний составляла $ 25,3 триллиона. По разным данным, средний оборот дневных торгов около $ 60 млрд.

Обычно централизован и регулируется государственными органами (есть так же внебиржевые мало регулируемые площадки, но о них мало кто знает и там обычно мало кто торгует). В следствии чего интересы участников рынка защищены гораздо больше, чем к примеру на валютном рынке.

К примеру на фондовом рынке США торгуются акции более 15000 компаний. Среди такого множества есть как полностью неликвидные акции, так и очень ликвидные, что позволяет очень гибко выбирать для себя именно такие, в которых мы будем иметь наибольшее конкурентное преимущество. По количеству инструментария для торговли фондовый рынок является самым большим среди всех остальных.

Можно начать торговать акциями имея в кармане даже 100 USD. Все зависит от временных рамок торговли и желаемых финансовых результатов. На мелкий капитал можно получать кредитное плече, рискуя только своими средствами.

К примеру есть специальные счета (в proprietary trading firm), где можно положить всего 1000 USD, а торговать при этом на средства компании в размерах большее 100 000 USD. Есть очень много типов компаний кроме брокерских, через которые можно получить выход на рынок. Те же проп компании есть профессиональные, зарегестрированные в Нью-Йорке или Чикаго, имеющие регулирование и лицензии и есть не профессиональные, работающие через офшоры. В общем есть возможности для любого капитала.

Издержки состоят из брокерских комиссионных, оплаты котировок и торговой платформы, а так же комиссионных различным регуляторам и ECN системам.

Если по ECN системам и регуляторам все стандартизовано, то брокерские комиссии очень отличаются в разных регионах и компаниях. Средняя нормальная брокерская комиссия для обычного трейдера составляет 3$ за каждую проторгованную 1000 акций.

Хорошую комиссию можно получить если присоединится к группе. К примеру в моем случае эта комиссия составляет всего 20 центов за каждую проторгованную 1000 акций (если кто-то хочет получить такую же низкую комиссию и присоединится к группе, обращайтесь, могу помочь)  

За счет того, что фондовый рынок наименее ликвидный среди других и имеет как неликвидные инструменты так и ликвидные, волатильность на нем самая большая. Тут можно найти как очень волатильные инструменты с высоким потенциальным доходом и риском, так и низко волатильные.

В основном торгуются фьючерсы на различное сырье, индексы, валюты и облигации. Если включить еще и биржевые спрэды, то всего инструментов будет в пределах 1000.

Если взять Чикагскую биржу (CME), то порог входа обусловлен размером минимальной позиции в пересчете на стоимость 1 пункта изменения цены. Например если взять фьюч на золото, то 1 пункт изменения цены золота при минимальном объеме позиции 1 лот будет равен $10.

Как следствие с счетом 100 или 500 USD начать торговать не получится т. С точки зрения рисков на примере Чикагской биржи, менее чем с 10000 USD начинать торговать фьючерсами смысла нет.

Издержки составляют в основном брокерские комиссии. Есть бесплатные торговые платформы, но есть и платные, стоимость которых может достигать 2000 USD в месяц. Для новичков рынок фьючерсов не очень подходящий вариант.

В основном ликвидность фьючерсов довольно высока, поэтому волатильность на них в разы меньше, чем волатильность акций на фондовом рынке. Поэтому возможностей для получения прибыли для небольшого капитала на этом рынке намного меньше.

Считается самым ликвидным в мире рынком и самым большим по объемам, если не считать производных инструментов, таких как опционы.

В среднем, дневной оборот рынка Форекс составляет более $6 трлн, из которых 5% – это оборот индивидуальных спекулянтов. В связи с такой большой ликвидностью мелкий капитал никак не может конкурировать с проф. Основные участники валютного рынка это крупные банки и фонды.

Их основной доход составляют спрэды и разницы в процентных ставках разных стран. Доход в % отношении к капиталу составляет единицы процентов в год. Поэтому заходить на этот рынок с капиталом менее 100 000 USD нет никакого смысла.

Рынок децентрализован и состоит из множества конкурирующих между собой площадок по всему миру. В следствии этого это самый закрытый рынок на котором вся информация закрыта т.к. в любом случае она не может быть полной. Для мелких спекулянтов и инвесторов нет никакой защиты и гарантий, что несет в себе повышенные риски. С точки зрения конкурентоспособности это очень большой недостаток.

Так как рынок не регулируется, существует много посредников и мошенников. Очень распространен внутренний клиринг (кухня), который позволяет клиентам торговать имея даже 20USD практически без каких-либо затрат.

В основном навязываются методы торговли предназначенные для фондового рынка, которые на валютном приносят временные результаты, что вводит начинающих трейдеров в глубокое заблуждение о стабильности и целесообразности применения таких стратегий.

Самый низко волатильный рынок. Лучшая стратегия – спрэды и маркетмейкинг, что доступно только юр. лицам с очень большим капиталом.

Опционы.

Самый ликвидный рынок т.к. опционы есть и на валютный рынок и на фьючерсы и на акции.

Зависит от того, на что торгуются опционы. Опционы на фьючерсы и акции стандартизованы, централизованы и регулируются гос. органами. Опционы на валютный рынок – не регулируются, децентрализованы, не стандартизованы и в основном представляют экзотические типы опционов (бинарные например, которые существуют исключительно с внутренним клирингом(кухней)).

  • Количество торгуемых инструментов

Более 100 000.

Зависит от того, на что они торгуются. Порог входа может начинаться с 500$ для регулируемых рынков и с 10$ для нерегулируемых.

Так же зависит от базового актива.

Начинать путь трейдера лучше всего с фондового рынка т.к. на нем начинающий может вполне конкурировать с другими участниками торгов. На фондовом рынке более прозрачная информация, большой выбор инструментов, любые уровни ликвидности и волатильности для любых стратегий.

Если не использовать кредитных плечей и торговать только на свои средства, только на фондовом рынке возможна высокая процентная доходность за счет высокой волатильности, не достижимая ни для какого другого рынка.

Рынки фьючерсов и валют всегда используют кредитное плече т.к. спекулянтам невозможно было бы сохранять достаточную процентную доходность только на свой капитал. Так же на фьючерсах и валютах очень маленький выбор инструментов для торговли и в периоды затишья на рынках, мелкому инвестору просто нечего будет торговать.

Рынок опционов же является самым обширным и самым сложным для понимания начинающим. К тому же опционы это производный инструмент и без качественного анализа базового актива они не принесут стабильных результатов.

Поэтому двигаться надо от меньшего к большему, не забывая, что ваша прибыль это чей то убыток и если вы не можете с кем-то конкурировать, то кто-то получит прибыль за ваш счет.

С сайта: http://fund-blog.com/raznica-mezhdu-rynkami-akcii-fyuchersy-foreks-opciony-chto-vybrat

Экспирация фьючерсов

Экспирация фьючерсов – процесс, когда заканчивается обращение срочного контракта на биржевом рынке. Проще говоря, экспирация фьючерсов – день исполнения обязательств по фьючерсу.

Принцип проведения экспирании фьючерсов

Для начинающего трейдера нужно усвоить главный принцип — фьючерсные контракты на Индекс РТС меняются 4 раза в течение года. Каждые 3 месяца новый фьючерсный контракт начинает активно обращаться.

В начале каждого года торгуют, в основном, мартовские контракты, которые начинают свое обращение еще в предыдущем году. Время исполнения контракта есть в самом названии, например, «мартовский контракт» будет исполнен в марте, обозначается буквой – H. Таким образом, BRU7 – это фьючерсный контракт на Нефть Brent, который исполняется в сентябре (U) 2017 года (7).

Экспирация фьючерсов дает трейдеру понимание, когда нужно закрыть свои позиции. Существуют стандарты обозначений фьючерсных контрактов. Каждому контракту присваивается буква, которая обозначает определенный месяц исполнения. Для удобства отслеживания даты экспирации контрактов, в личном кабинете каждого трейдера доступен календарь экспирации фьючерсных контрактов, с таблицей обозначений.

Календарь экспирации фьючерсных контрактов

Основные 4 буквы:

  • H – мартовский контракт (будет исполнен в марте);
  • M – июньский контракт (будет исполнене в июне);
  • U – сентябрьский контракт (будет исполнен в сентябре);
  • Z – декабрьский контракт (будет исполнене в декабре);

Важно помнить, что каждый контракт длится полгода, но пик активности торгов по контракту проявляется в последние 3 месяца перед закрытием реестра.

Приведем пример, мартовский контракт BRU7 начинает обращаться на рынке с 22 ноября 2016 года, но до 15 марта 2017 активность торгов очень низкая.

В итоге, после экспирации декабрьского контракта (другими словами, прекращения его торгов) все трейдеры переходят к торговле следующим контрактом — BRV7, чем будет обосновано последующее повышение торговой активности по нему. После даты экспирации фьючерсов инвесторы и трейдеры начинают ожидать начало очередного торгового цикла.

Биржа определяет последний день торговли фьючерсным контрактом. Для России 15 число месяца (соответственно, март, июнь, сентябрь, декабрь) как правило будет последним днем торговли фьючерсного контракта на Индекс РТС на бирже РТС. Позже данного дня истекают фьючерсные контракты этого года, а значит они больше никогда не будут торговаться.

В случае когда трейдеры задерживают фьючерсные позиции дольше последнего дня торговли, уже не смогут самостоятельно закрыть свои позиции при помощи обратной операции. Так, экспирация фьючерсов влияет на рынок и его участников. Работа биржи заключается в том, что она автоматически рассчитывает разницу между наличной ценой и ценой фьючерса.

Экспирация фьючерсов и её влияние на рыночную ситуацию

Часто работы с экспирацией фьючерсов объединяют противоположные и, иногда, противоречивые действия на фондовом рынке.

Во время работы в системе экспирации между участниками сделки происходит борьба за будущий свой капитал, и в этот момент определяются: размер рынка дериватов, которые отражается на рынке акций торговли; перераспределение активных опционов среди участников торговли; разница показателей маркетмейкеров. Поэтому период экспирации фьючерсов значительно увеличивается и итоговый результат напрямую зависит от того, какая именно группа на конец времени выиграла.

С сайта: https://www.a-lab.ru/articles/ekspiratsiya-fyuchersov/

Валютные фьючерсы как часть форекс

Фьючерсный контракт представляет собой соглашение, или контракт, между двумя сторонами: короткой позицией, т.е. стороной, которая соглашается поставить товар, и длинной позицией, т.е. стороной, которая соглашается получить товар. Например, производитель зерна будет держателем короткой позиции (соглашаясь продать зерно), а пекарня — держателем длинной (соглашаясь купить зерно).

Во фьючерсном контракте все указывается точно: количество и качество базового товара, конкретная цена единицы, дата и метод поставки.

Цена фьючерсного контракта представляет собой согласованную цену базового товара или финансового инструмента, предназначенного к поставке. Например, если использовать пример с зерном, то цена контракта может выглядеть как 5000 бушелей зерна по $4 за бушель, а дата поставки — третья среда сентября текущего года.

Опционы (в данном случае имеются в виду месяцы поставки) располагаются на протяжении календарного года.

С самым близким к исполнению месяцем обычно связывается наибольшая торговая активность, и в этом смысле он похож на спотовый рынок. Если вы хотите сохранить позицию пары USD/CAD после марта, то вам необходимо продать свой контракт и одновременно купить майскую USD/CAD. При спотовой торговле в этом нет необходимости, поскольку позиции автоматически переносятся с одного торгового дня на другой.

Валютные опционы, всегда популярные на институциональном уровне, лишь с 2009 г. FOREX. Валютный опцион, по существу, также является контрактом на покупку (колл) или продажу (пут) валютной пары по указанной цене в течение указанного периода. С другой стороны, контракт заключает райтер (продавец опциона), он получает премию при покупке прав на опцион. Преимущество покупки опциона заключается в том, что ваш риск ограничен ценой опциона.

Недостаток в том, что вы платите цену или премию за передачу этого риска другой стороне. В этом смысле к покупке опционов можно относиться примерно так же, как к покупке страхового полиса. Стратегии, в которых используются спотовый FOREX и опционы (или только опционы), могут быть невероятно сложными. Валютные опционы можно использовать либо как торговый инструмент, либо как инструмент для управления риском в наличной сделке.

Спред-беттинг (ставка на разницу) является альтернативным методом участия в спотовых валютных рынках. Игрок в буквальном смысле делает ставку на направление движения цен.

ВАЛЮТНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ

Рынок FOREX преимущественно является наличным или спотовым рынком, где более 90% всех сделок ликвидируется в течение 48 часов.

Валютные сделки, удерживаемые дольше этого времени, иногда направляются через уполномоченные фьючерсные товарные биржи, такие как Международный валютный рынок (International Monetary Market, IMM). Он был основан в 1972 г. СМЕ Group (бывшая Чикагская товарная биржа). СМЕ Group специализируется на валютных фьючерсах, фьючерсах на процентные ставки и фондовые индексы, а также опционах на фьючерсы.

Следует отметить, что FOREX-трейдеры платят за каждую сделку только транзакционные издержки, представляющие собой простую разницу между текущими ценами предложения и ценами спроса.

А трейдеры валютными фьючерсами еще должны платить за каждую сделку комиссионные, величина которых у разных брокеров разная.

ПРЕИМУЩЕСТВА ФЬЮЧЕРСОВ

Главное преимущество фьючерсов FOREX заключается в том, что фьючерсные рынки централизованны и как таковые более плотно регулируются. Трейдеры, которым не нравится работа маркет-мейкеров на розничном спотовом FOREX, возможно, предпочтут комфорт и более спокойный сон при торговле валютами на централизованной и сильно регулируемой фьючерсной бирже.

Надо сказать, что за последние два года был отмечен рост фьючерсной торговли на FOREX, хотя ее объем продолжает оставаться крошечным по сравнению со спотовым рынком. И выбор торгуемых валютных пар, обладающих разумной ликвидностью, на фьючерсной арене также меньше.

Дополнительное преимущество фьючерсов заключается в том, что многие популярные технические методы торговли используют объем торгов и открытый интерес. Однако, хотя агрегированный объем на FOREX используется, данные за день получить невозможно из-за децентрализованной природы этого бизнеса.

СПЕЦИФИКАЦИИ КОНТРАКТА

Вот список основных валют, торгуемых через IMM на Чикагской товарной бирже, и неполные спецификации их контрактов.

Валюта Размер контракта Месяцы Минимальное изменение
AUD 100 000 AUD Mar, Jun, Sep, Dec 0,0001 AUD = $10/contract
CAD 100 000 CAD Mar, Jun, Sep, Dec 0,0001 CAD = $10/contract
CHF 125 000 CHF Mar, Jun, Sep, Dec 0,0001 CHF = $12.5/contract
EUR 125 000 EUR Mar, Jun, Sep, Dec 0,0001 EUR = $12.5/contract
GBP 62 500 GBP Mar, Jun, Sep, Dec 0,0001 GBP = $6.25/contract
JPY 12 500 000 JPY Mar, Jun, Sep, Dec 0,0000005 JPY = $6.25/contract
NZD 100 000 NZD Mar, Jun, Sep, Dec 0,0001 NZD = $10/contract

Размер указывается для одного контракта, хотя некоторые брокеры предлагают мини-контракты, обычно в 0,1 от стандартного контракта. В столбце «Месяцы» указаны месяцы поставки по контракту. «Минимальное изменение» представляет наименьшую валютную единицу, регистрируемую как один пункт движения цены на бирже; обычно это 0,0001 единицы базовой валюты.

ИНДЕКС ДОЛЛАРА США

Индекс доллара США (символ тикера = DX) представляет собой открыто торгуемый фьючерсный контракт, предлагаемый Нью-Йоркской торговой биржей. Он рассчитывается с использованием торгово-взвешенной геометрической средней шести валют.

Валюта Вес, %
EUR 57.6
JPY 13.6
GBP 11.9
CAD 9.1
SEK 4.2
CHF 3.6

Трейдеры валютными фьючерсами IMM следят за индексом доллара США, чтобы видеть общую динамику доллара на мировых валютных рынках. Если индекс доллара идет вниз, то вероятно, что какая-нибудь из основных валют, являющихся компонентом индекса доллара, растет.

Когда валютный трейдер смотрит на цену индекса доллара США, он получает хорошее представление о том, что происходит в целом на глобальном рынке FOREX.

С сайта: http://www.forex.ua/nachinayushchim/forex-obshchie-svedeniya/valyutnye-fyuchersy.html

Валютные фьючерсы ФОРТС или валютные пары ФОРЕКС – что выбрать?

Валютные фьючерсы (или фьючерсные контракты на валюту) – это биржевые контракты на покупку/продажу валюты, лежащей в основе фьючерса, в определенный срок в будущем по заранее известной цене.

Например, инвестор открыл длинную позицию по  валютному фьючерсу на 1000$ США с поставкой через 3 месяца по курсу 30р. за 1$. Это означает, что в случае исполнения контракта в дату экспирации инвестор купит 1000$, заплатив 30 000р. независимо от текущего курса доллара.

Форвард и фьючерс — отличие

Все больше валютных трейдеров уходят с рынка ФОРЕКС, отдавая предпочтение российскому срочному рынку FORTS. И это не случайно, т.к. последний имеет ряд неоспоримых преимуществ.

Покупая и продавая валютные пары на ФОРЕКСе, трейдер фактически спекулирует форвардными контрактами на соответствующие валюты. Суть форвардного контракта абсолютно аналогична фьючерсному контракту с той лишь разницей, что форварды обращаются на внебиржевом рынке (коим является ФОРЕКС), а валютные фьючерсы торгуются только на централизованном биржевом рынке (которым является ФОРТС).

Преимущества биржевого рынка над внебиржевым очевидны

1. Клиринг на ФОРТС (или взаимозачет обязательств) происходит централизованно, т.е. в масштабах самой биржи и всех участвующих в торгах брокеров, а не внутри одного брокера, как это практикуется в случае с рынком FOREX.

Централизованная система не позволяет брокерам зарабатывать на проигрышных клиентах (т.

Следовательно, заработок брокера складывается исключительно из комиссионных, а значит в его интересах, чтобы трейдер торговал прибыльно – так клиент дольше останется в рынке, сделает больший торговый оборот и принесет больше комиссионных.

Таким образом, брокер рынка FOREX будет стремиться, чтобы клиент слил счет, т.

А брокер рынка FORTS наоборот, будет способствовать прибыльной торговле, т. Такой брокер будет делать все, чтобы трейдер зарабатывал (предлагать успешные торговые стратегии, улучшать систему клиринга, совершенствовать торговые терминалы и т.

Цены на валютные фьючерсы формируются на базе фактических сделок клиентов и одинаковы для всех без исключения (значения за предыдущий день выкладываются на официальном сайте биржи вплоть до тика), поэтому у разных брокеров в торговых терминалах отображаются одни и те же котировки.

3. На срочном рынке ФОРТС спрэд не фиксированный, а складывается стихийно в зависимости от соотношения фактических цен продавцов и покупателей. Величина спрэда здесь, как правило, минимальна.

3. Скорость совершения сделок и точность запрашиваемой цены гораздо выше на централизованном рынке, т.к. все заявки поступают сразу на биржу. Поэтому скальпинг на ФОРТС в разы эффективнее, чем на ФОРЕКС.

Валютные фьючерсы онлайн

Самым ликвидным валютным фьючерсом на рынке ФОРТС является фьючерсный контракт на пару доллар США – российский рубль, обозначается как «Si». Ежедневные обороты по нему достигают нескольких десятков миллиардов рублей за торговую сессию.

На втором месте по ликвидности располагается фьючерс на валютную пару евро – доллар, обозначается «ED». Ежедневный оборот по контракту достигает нескольких миллиардов российский рублей.

Менее ликвиден контракт на пару евро – рубль (торговый оборот эквивалентен нескольким сотням миллионов рублей в день), кодировка фьючерса «Eu».

Помимо перечисленных выше на FORTS обращаются валютные фьючерсы на австралийский доллар – доллар США, код «AUDU»; и фунт стерлингов – доллар США, код «GBPU».

С сайта: http://stock-list.ru/currency-futures.html

Оставить комментарий